◽️ Рост валовой прибыли и EBITDA. По нашим оценкам, оборот Софтлайна в 1К24 составил 14,7 млрд ₽, это около 13% текущего годового прогноза компании. Валовая прибыль, как мы полагаем, выросла до 5,5 млрд ₽, а EBITDA — до 1,5 млрд ₽. Важно помнить, что бизнес компании отличается высокой сезонностью. Это определяет низкую долю доходов за первый квартал в годовых результатах. В 2023 году на первое полугодие пришлась лишь треть годового оборота компании.
◽️ Портфель финансовых инвестиций и его перспективы. Большую часть портфеля финансовых инвестиций составляют еврооблигации Белоруссии. Мы предполагаем, что в 1К24 компания могла реализовать часть позиций. Мы не прогнозируем чистой прибыли Софтлайна, поскольку нет информации по объемам и ценам потенциальных продаж. Кроме того, на чистую прибыль могла существенно повлиять оценка бумаг на балансе.
◽️ Подробности сделок M&A. Стратегия компании предполагает как органическое, так и неорганическое развитие. У Софтлайна успешная история сделок M&A. Доходы от реализации еврооблигаций могут быть направлены на такие сделки. Мы считаем, что на «дне инвестора» менеджмент может прояснить перспективы M&A и объявить об уже совершенных сделках.
◽️ Ждем повышения прогнозов на 2024 год. Мы считаем заниженными текущие прогнозы Софтлайна на 2024 г. по отгрузкам, валовой прибыли и EBITDA и ожидаем их повышения.
👉🏼 Наше мнение. Мы сохраняем позитивный взгляд на акции Софтлайна.
Автор: #Максим_Кондратьев, #Дмитрий_Трошин
#акции $SOFL
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Почему компания решила не выплачивать дивиденды? По нашему мнению, такое решение связано с тем, что на балансе группы недостаточно средств для выплаты полной суммы, предусматриваемой ее дивидендной политикой. Так, на конец 2023 года денежные средства и краткосрочные финансовые активы компании составляли 74 млн евро, а для выплаты 100% дивидендов за пропущенные периоды (за вычетом расходов на погашение долга) необходимо 128 млн евро.
Что дальше? Вероятно, решение о выплате дивидендов будет перенесено на конец августа, когда компания опубликует результаты по МСФО за 1П24. К этому времени операционный денежный поток за вычетом капитальных затрат, по нашим оценкам, сможет обеспечить необходимую чистую денежную позицию для дивидендной выплаты в полном объеме. За 1П24, согласно нашим прогнозам, компания может получить свободный денежный поток в размере 50 млн евро.
Автор: #Софья_Кирсанова
#акции $GEMC
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Media is too big
VIEW IN TELEGRAM
Инарктика — лидер российского рынка лососевых с долей 17% в натуральном выражении. В планах компании удвоить вылов — с текущих 33,5 тыс. т до 60 тыс. т.
Почему компания может быть интересна инвесторам:
◽️ лидирующие позиции в нецикличном бизнесе;
◽️ экспозиция на валюту и ставка на рост доходов населения;
◽️ квартальные дивиденды с годовой доходностью 5% в 2024 году и 14% в 2028 году;
◽️ рыночные коэффициенты на уровне исторических средних (EV/EBITDA 2024о = 6,5, P/E 2024о = 7,3);
◽️ потенциал двукратного роста бизнеса, не учтенный в котировках.
👉🏼 Подробнее о компании читайте в нашем новом обзоре по ссылке.
Последние разборы компаний
Группа Астра МТС Банк Нижнекамскнефтехим и Казаньоргсинтез
#разборэмитента $AQUA
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Forwarded from СберБизнес
Начинаем розыгрыш вещей, без которых ваш бизнес обойдётся, но с ними точно будет лучше — MacBook Air 15
Чтобы забрать себе 1 из 5 маков:
И, конечно же, отправьте пост бизнес-партнёру, которому давно пора обновить технику
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
🟢 ИТОГИ ДНЯ. Российский рынок акций вырос
⚪️ В среду индекс МосБиржи умеренно вырос — на 0,2%. Российский рынок также могли поддержать заявления главы ЦБ РФ Эльвиры Набиуллиной. Среди прочего она отметила, что удвоение капитализации фондового рынка РФ — «сложная, но реализуемая задача». Также Банк России совместно с правительством прорабатывает вопрос стимулирования технологических компаний.
⚪️ Московская биржа сообщила о приостановке торгов расписками MD Medical Group (управляет сетью клиник «Мать и дитя») с 25 мая. Это обусловлено редомициляцией компании в САР в Калининграде. Расписки подешевели на 8%.
⚪️ Совет директоров Сургутнефтегаза рекомендовал выплатить дивиденды в размере 12,29 рубля на одну привилегированную акцию и 0,85 рубля — на одну обыкновенную. Это предполагает дивидендную доходность соответственно около 17,3% и 2,4%. «Префы» подорожали на 3%, «обычка» подешевела на 4,2%.
⚪️ Группа М.Видео-Эльдорадо опубликовала операционные результаты за 1К24. Оборот (GMV) увеличился на 18% г/г до 98 млрд руб. Драйвером роста продаж стало увеличение среднего чека на 15% г/г. В 1К24 группа открыла 15 магазинов формата «М.Компакт». В течение 2024 года компания планирует открыть не менее 100 магазинов М.Видео (преимущественно компактного формата). Рынок позитивно отреагировал на результаты. Котировки повысились на 2,4%.
⚪️ Whoosh представил операционные показатели за четыре месяца 2024 года. Количество поездок увеличилось на 67% г/г до 20,7 млн. Количество зарегистрированных пользователей выросло на 61% г/г до 22,2 млн. География присутствия на конец апреля 2024 года расширилась на 10 городов до 59 (против 49 городов в аналогичном периоде прошлого года). Парк СИМ вырос до 194 тыс. (плюс 53% г/г). Котировки Whoosh снизились на 2,7%.
$MDMG $SNGSP $SNGS $MVID $WUSH
⚪️ В среду индекс МосБиржи умеренно вырос — на 0,2%. Российский рынок также могли поддержать заявления главы ЦБ РФ Эльвиры Набиуллиной. Среди прочего она отметила, что удвоение капитализации фондового рынка РФ — «сложная, но реализуемая задача». Также Банк России совместно с правительством прорабатывает вопрос стимулирования технологических компаний.
⚪️ Московская биржа сообщила о приостановке торгов расписками MD Medical Group (управляет сетью клиник «Мать и дитя») с 25 мая. Это обусловлено редомициляцией компании в САР в Калининграде. Расписки подешевели на 8%.
⚪️ Совет директоров Сургутнефтегаза рекомендовал выплатить дивиденды в размере 12,29 рубля на одну привилегированную акцию и 0,85 рубля — на одну обыкновенную. Это предполагает дивидендную доходность соответственно около 17,3% и 2,4%. «Префы» подорожали на 3%, «обычка» подешевела на 4,2%.
⚪️ Группа М.Видео-Эльдорадо опубликовала операционные результаты за 1К24. Оборот (GMV) увеличился на 18% г/г до 98 млрд руб. Драйвером роста продаж стало увеличение среднего чека на 15% г/г. В 1К24 группа открыла 15 магазинов формата «М.Компакт». В течение 2024 года компания планирует открыть не менее 100 магазинов М.Видео (преимущественно компактного формата). Рынок позитивно отреагировал на результаты. Котировки повысились на 2,4%.
⚪️ Whoosh представил операционные показатели за четыре месяца 2024 года. Количество поездок увеличилось на 67% г/г до 20,7 млн. Количество зарегистрированных пользователей выросло на 61% г/г до 22,2 млн. География присутствия на конец апреля 2024 года расширилась на 10 городов до 59 (против 49 городов в аналогичном периоде прошлого года). Парк СИМ вырос до 194 тыс. (плюс 53% г/г). Котировки Whoosh снизились на 2,7%.
$MDMG $SNGSP $SNGS $MVID $WUSH
🟢 РЫНКИ СЕГОДНЯ
Российские акции немного выросли, рубль подорожал
📈 В среду индекс МосБиржи прибавил 0,2%, продолжив тенденцию последних нескольких торговых сессий. Позитива рынку добавило заявление главы ЦБ РФ Эльвиры Набиуллиной о том, что удвоение капитализации российского фондового рынка— «сложная, но реализуемая задача». Вместе с тем укрепление рубля негативно влияет на динамику рынка акций и ограничивает его рост. Из новостей отметим, что совет директоров Сургутнефтегаза рекомендовал выплатить дивиденды, МосБиржа сообщила о приостановке торгов расписками ГК «Мать и дитя» с 25 мая, а М.Видео-Эльдорадо и Whoosh представили операционные результаты.
🔺 Американский рынок ощутимо вырос после выхода макростатистики по инфляции. ИПЦ в апреле поднялся чуть меньше ожиданий — на 0,3% м/м против консенсус-прогноза 0,4%. Объем розничных продаж в апреле не изменился, что также слабее ожиданий — рост на 0,4% м/м.
🇷🇺 Рубль укрепился. После публикации данных по инфляции в США доллар глобально подешевел, а рубль закрепился около 91 за доллар. Также ЦБ РФ опубликовал «Обзор рисков финансовых рынков», согласно которому в марте-апреле экспортеры продавали $13 млрд в мес. (оценка за март была повышена на $1 млрд). Это довольно много, и продолжение таких продаж в мае объясняет, почему рубль восстановился до 91. В этих условиях нельзя исключать дальнейшего укрепления рубля, который способен достигнуть 90,5 уже сегодня.
🛢️ Снижение запасов и ослабление доллара поддержали котировки. Баррель Брент в среду подорожал на $0,37 до $82,75. Поддержку ценам оказало более сильное, чем ожидалось, сокращение запасов нефти в США, а также ослабление доллара, вызванное замедлением инфляции в Соединенных Штатах. Это нивелировало давление от снижения прогноза МЭА по мировому спросу на нефть. Согласно нашим прогнозам, котировки Брент сегодня могут держаться вблизи $83 за баррель.
💼 Недельная инфляция ускорилась, и доходности продолжат расти. Доходности вчера поднялись еще на 10 б. п., что вынудило Минфин признать оба проведенных аукциона несостоявшимися. Тем временем после завершения торгов Росстат сообщил об ускорении недельной инфляции до 0,17% с 0,09% за предыдущий четырехдневный период. Скорее всего, это приведет к продолжению активных продаж ОФЗ и доходности вырастут сегодня еще на несколько базисных пунктов.
На повестке дня: отчетность МТС, комментарии ФРС, статистика из РФ и США
⚪️ Платежный баланс в России за апрель
⚪️ Финансовые результаты МТС за 1К24
⚪️ Выступления представителей ФРС
⚪️ Промышленное производство в США за апрель
⚪️ Строительство новых домов и выданные разрешения на строительство в США в апреле
$SNGS $MDMG $MVID $WUSH $MTSS
Российские акции немного выросли, рубль подорожал
📈 В среду индекс МосБиржи прибавил 0,2%, продолжив тенденцию последних нескольких торговых сессий. Позитива рынку добавило заявление главы ЦБ РФ Эльвиры Набиуллиной о том, что удвоение капитализации российского фондового рынка— «сложная, но реализуемая задача». Вместе с тем укрепление рубля негативно влияет на динамику рынка акций и ограничивает его рост. Из новостей отметим, что совет директоров Сургутнефтегаза рекомендовал выплатить дивиденды, МосБиржа сообщила о приостановке торгов расписками ГК «Мать и дитя» с 25 мая, а М.Видео-Эльдорадо и Whoosh представили операционные результаты.
🔺 Американский рынок ощутимо вырос после выхода макростатистики по инфляции. ИПЦ в апреле поднялся чуть меньше ожиданий — на 0,3% м/м против консенсус-прогноза 0,4%. Объем розничных продаж в апреле не изменился, что также слабее ожиданий — рост на 0,4% м/м.
🇷🇺 Рубль укрепился. После публикации данных по инфляции в США доллар глобально подешевел, а рубль закрепился около 91 за доллар. Также ЦБ РФ опубликовал «Обзор рисков финансовых рынков», согласно которому в марте-апреле экспортеры продавали $13 млрд в мес. (оценка за март была повышена на $1 млрд). Это довольно много, и продолжение таких продаж в мае объясняет, почему рубль восстановился до 91. В этих условиях нельзя исключать дальнейшего укрепления рубля, который способен достигнуть 90,5 уже сегодня.
🛢️ Снижение запасов и ослабление доллара поддержали котировки. Баррель Брент в среду подорожал на $0,37 до $82,75. Поддержку ценам оказало более сильное, чем ожидалось, сокращение запасов нефти в США, а также ослабление доллара, вызванное замедлением инфляции в Соединенных Штатах. Это нивелировало давление от снижения прогноза МЭА по мировому спросу на нефть. Согласно нашим прогнозам, котировки Брент сегодня могут держаться вблизи $83 за баррель.
💼 Недельная инфляция ускорилась, и доходности продолжат расти. Доходности вчера поднялись еще на 10 б. п., что вынудило Минфин признать оба проведенных аукциона несостоявшимися. Тем временем после завершения торгов Росстат сообщил об ускорении недельной инфляции до 0,17% с 0,09% за предыдущий четырехдневный период. Скорее всего, это приведет к продолжению активных продаж ОФЗ и доходности вырастут сегодня еще на несколько базисных пунктов.
На повестке дня: отчетность МТС, комментарии ФРС, статистика из РФ и США
⚪️ Платежный баланс в России за апрель
⚪️ Финансовые результаты МТС за 1К24
⚪️ Выступления представителей ФРС
⚪️ Промышленное производство в США за апрель
⚪️ Строительство новых домов и выданные разрешения на строительство в США в апреле
$SNGS $MDMG $MVID $WUSH $MTSS
🟢 Новости к этому часу
⚪️ Банк России прогнозирует замедление инфляции в стране в третьем квартале — директор Департамента денежно-кредитной политики ЦБ РФ Кирилл Тремасов.
⚪️ Выручка Ростелекома по МСФО за первый квартал выросла на 9% год к году до 173,8 млрд рублей — компания.
⚪️ Чистая прибыль Совкомбанка по МСФО в первом квартале увеличилась на 11% год к году до 25 млрд рублей — компания.
⚪️ Софтлайн в первом квартале нарастил оборот на 52% год к году до 21,5 млрд рублей — компания.
⚪️ Чистая прибыль ТКС Холдинга по МСФО в первом квартале увеличилась на 37% год к году — компания.
⚪️ Ростелеком выведет на IPO свой облачный бизнес «РТК-ЦОД» — компания.
$RTKM $SVCB $SOFL $TSCG
⚪️ Банк России прогнозирует замедление инфляции в стране в третьем квартале — директор Департамента денежно-кредитной политики ЦБ РФ Кирилл Тремасов.
⚪️ Выручка Ростелекома по МСФО за первый квартал выросла на 9% год к году до 173,8 млрд рублей — компания.
⚪️ Чистая прибыль Совкомбанка по МСФО в первом квартале увеличилась на 11% год к году до 25 млрд рублей — компания.
⚪️ Софтлайн в первом квартале нарастил оборот на 52% год к году до 21,5 млрд рублей — компания.
⚪️ Чистая прибыль ТКС Холдинга по МСФО в первом квартале увеличилась на 37% год к году — компания.
⚪️ Ростелеком выведет на IPO свой облачный бизнес «РТК-ЦОД» — компания.
$RTKM $SVCB $SOFL $TSCG
◽️ Совокупное количество поездок за 4М24 выросло на 67% г/г, что выше нашего прогноза. По итогам 2024 года мы ожидаем роста всего лишь на 34%.
◽️ Высокий показатель по аккаунтам. Количество зарегистрированных аккаунтов по состоянию на конец апреля 2024 года достигло 22,2 млн, тогда как мы ожидали, что по итогам всего года оно будет на уровне 22,8 млн.
◽️ Количество поездок в расчете на активного пользователя (по методологии компании) выросло за 4М24 на 29% г/г. Однако стоит отметить, что компания, видимо, изменила определение активного пользователя. Соответственно, количество поездок в расчете на зарегистрированный аккаунт увеличилось лишь на 4% г/г, а количество поездок в расчете на СИМ выросло на 9,2% г/г.
✏ Наше мнение. Результаты компании оказались сильными, и по итогам года они могут превысить наши прогнозы. Однако мы пока не корректируем свои оценки, поскольку показатели за первые четыре месяца года недостаточно репрезентативны. Отметим также, что на операционную отчетность, вероятно, в значительной степени повлияли результаты бизнеса в Латинской Америке, где другие климатические сезоны.
Авторы: #Максим_Кондратьев, #Дмитрий_Трошин
#акции $WUSH
◽️ Высокий показатель по аккаунтам. Количество зарегистрированных аккаунтов по состоянию на конец апреля 2024 года достигло 22,2 млн, тогда как мы ожидали, что по итогам всего года оно будет на уровне 22,8 млн.
◽️ Количество поездок в расчете на активного пользователя (по методологии компании) выросло за 4М24 на 29% г/г. Однако стоит отметить, что компания, видимо, изменила определение активного пользователя. Соответственно, количество поездок в расчете на зарегистрированный аккаунт увеличилось лишь на 4% г/г, а количество поездок в расчете на СИМ выросло на 9,2% г/г.
Авторы: #Максим_Кондратьев, #Дмитрий_Трошин
#акции $WUSH
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Мы считаем результаты умеренно негативными и подтверждаем оценку «Держать» для акций Магнита с целевой ценой 8 200 ₽.
◽️ Рост чистой розничной выручки в 4К23 оказался ожидаемо слабым: 13,1% г/г. Это связано с тем, что сокращение трафика ускорилось до 1% г/г. Негативная динамика наблюдалась во всех форматах магазинов (Дикси, супермаркеты, Магнит Косметик), кроме «Магнит у дома», где трафик не изменился. Однако мы ожидаем, что с 1К24 динамика начнет улучшаться.
◽️ Мы отмечаем значительный рост операционных расходов. Расходы на персонал в процентах от выручки увеличились на 52 б. п. из-за индексации заработной платы и более высоких затрат на аутсорсинг. Мы ожидаем сохранения этой тенденции в 2024 году.
◽️ Рентабельность по EBITDA не изменилась. В 4К23 прочие доходы компании увеличились на 40% г/г за счет роста доли доходов от рекламы. Это компенсировало рост общих и административных расходов. В результате рентабельность по EBITDA осталась на уровне 6,1%.
◽️ Чистые финансовые расходы значительно снизились. Сокращение финансовых расходов в 4К23 на 62,1% г/г было обусловлено снижением долга. Кроме того, процентные расходы были частично компенсированы доходами от размещения денежных средств на банковских депозитах.
Автор: #Екатерина_Усанова
#акции $MGNT
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
На платформе цифровых активов Сбера компания «Ростелеком» 14 мая 2024 года опубликовала решение о выпуске цифровых финансовых активов (ЦФА) на сумму 1 млрд рублей, сроком на 3 месяца и с фиксированным ежемесячным процентным доходом 16,6% годовых.
Данный выпуск «Ростелекома» могут приобретать как юридические, так и физические лица — квалифицированные и неквалифицированные инвесторы (для последних установлен лимит по сумме — не более 600 тыс. рублей в год). Заявки на приобретение будут приниматься три дня — с 20 по 22 мая 2024 года включительно. Цена 1 ЦФА при выпуске — 1000 рублей.Чтобы совершить покупку ЦФА инвестору нужно авторизоваться, зарегистрироваться в информационной системе Сбера, создать кошелек и выбрать доступный для приобретения цифровой актив.
ЦФА — финансовый инструмент в цифровом формате. Выпуск, учёт и обращение таких инструментов осуществляются в информационной системе на основе распределённого реестра (технология блокчейн), который гарантирует неизменность данных.
Важно: Данное сообщение не является инвестиционной рекомендацией. ЦФА является высокорискованным продуктом, и его приобретение может привести к потере внесенных денежных средств в полном объеме. Перед покупкой цифровых активов необходимо ознакомиться с риск-декларацией, размещенной на сайте оператора.
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
🟢 ИТОГИ ДНЯ. Позитив на российском рынке акций
⚪️ В четверг индекс МосБиржи к концу сессии вырос на 0,45%. Росту способствовали новости о переговорах между президентом РФ Владимиром Путиным и председателем КНР Си Цзиньпином. Также рынок позитивно отреагировал на комментарий ЦБ о том, что инфляция в РФ достигла максимума и начнет замедляться в 3К24. Устойчивое замедление инфляции — один из факторов, влияющих на снижение ключевой ставки.
⚪️ В лидерах роста на Московской бирже обыкновенные акции Ростелекома (плюс 6%). Компания сообщила, что выведет на IPO свою дочернюю компанию в сфере облачных услуг и ЦОДов — «РТК-ЦОД».
⚪️ Магнит (минус 1,2%) опубликовал финансовую отчетность по МСФО за 4К23 и весь 2023 год. По итогам квартала выручка увеличилась на 10,5% г/г до 686,7 млрд руб. Сопоставимые продажи повысились на 8% г/г на фоне роста среднего чека на 9% г/г и снижения трафика на 1% г/г. EBITDA увеличилась на 11,7% г/г до 42,1 млрд руб. Чистая прибыль составила 11,25 млрд руб. по сравнению с убытком годом ранее.
⚪️ Софтлайн (минус 1%) представила результаты за 1К24 по МСФО. Компания сообщила, что суммарный оборот вырос на 52% г/г до 21,5 млрд руб. По итогам квартала оборот от сторонних решений увеличился на 25,9% г/г, а оборот от продажи собственных решений — на 199,4%. В результате доля оборота от собственных решений выросла до 29,5% с 15% годом ранее. Рентабельность по EBITDA от оборота составила 8,2% по сравнению с 1,2% в 1К23.
⚪️ Совкомбанк (минус 2,6%) раскрыл финансовые результаты за 1К24 по МСФО. Чистая прибыль выросла на 11% г/г до 25 млрд руб. Рентабельность собственного капитала (ROE) составила 35%. Розничный кредитный портфель достиг 1,1 трлн руб., что предполагает рост на 32% с начала года. Этому способствовала консолидация ХКФ Банка и органический рост залогового кредитования. Банк сообщил, что может заплатить дивиденды в размере 1,1 руб. на акцию.
$RTKM $MGNT $SOFL $SVCB
⚪️ В четверг индекс МосБиржи к концу сессии вырос на 0,45%. Росту способствовали новости о переговорах между президентом РФ Владимиром Путиным и председателем КНР Си Цзиньпином. Также рынок позитивно отреагировал на комментарий ЦБ о том, что инфляция в РФ достигла максимума и начнет замедляться в 3К24. Устойчивое замедление инфляции — один из факторов, влияющих на снижение ключевой ставки.
⚪️ В лидерах роста на Московской бирже обыкновенные акции Ростелекома (плюс 6%). Компания сообщила, что выведет на IPO свою дочернюю компанию в сфере облачных услуг и ЦОДов — «РТК-ЦОД».
⚪️ Магнит (минус 1,2%) опубликовал финансовую отчетность по МСФО за 4К23 и весь 2023 год. По итогам квартала выручка увеличилась на 10,5% г/г до 686,7 млрд руб. Сопоставимые продажи повысились на 8% г/г на фоне роста среднего чека на 9% г/г и снижения трафика на 1% г/г. EBITDA увеличилась на 11,7% г/г до 42,1 млрд руб. Чистая прибыль составила 11,25 млрд руб. по сравнению с убытком годом ранее.
⚪️ Софтлайн (минус 1%) представила результаты за 1К24 по МСФО. Компания сообщила, что суммарный оборот вырос на 52% г/г до 21,5 млрд руб. По итогам квартала оборот от сторонних решений увеличился на 25,9% г/г, а оборот от продажи собственных решений — на 199,4%. В результате доля оборота от собственных решений выросла до 29,5% с 15% годом ранее. Рентабельность по EBITDA от оборота составила 8,2% по сравнению с 1,2% в 1К23.
⚪️ Совкомбанк (минус 2,6%) раскрыл финансовые результаты за 1К24 по МСФО. Чистая прибыль выросла на 11% г/г до 25 млрд руб. Рентабельность собственного капитала (ROE) составила 35%. Розничный кредитный портфель достиг 1,1 трлн руб., что предполагает рост на 32% с начала года. Этому способствовала консолидация ХКФ Банка и органический рост залогового кредитования. Банк сообщил, что может заплатить дивиденды в размере 1,1 руб. на акцию.
$RTKM $MGNT $SOFL $SVCB
🟢 Целых три акции Сбера в подарок!
Для тех, кто всегда ждёт подходящего момента — он настал. Сейчас можно и вклад на выгодных условиях открыть, и инвестировать начать, и акции Сбера получить. Три из трёх!
Рассказываем, как это сделать:
◽️ До 30 июня откройте вклад «Лучший %» на 100 000₽ или больше.
◽️ Откройте ваш первый брокерский счёт в Сбере. Там вас и будут ждать три наших акции!
◽️ Скачайте приложение для инвестиций от Сбера. На главном экране в карточке акции нажмите «Получить». Готово! Подарочные бумаги Сбера появятся в вашем портфеле. Сделать это можно до 1 июля.
◽️ Пополните брокерский счёт и купите любые ценные бумаги на сумму от 10 000₽. С момента пополнения не выводите деньги с брокерского счёта хотя бы 50 дней.
◽️ Когда 50 дней пройдут, бонусные акции Сбера можно будет обменять на деньги! На это у вас будет 30 дней.
👉🏼 Присоединяйтесь к акции, стартуйте в инвестициях и получите акции Сбера в подарок!
Для тех, кто всегда ждёт подходящего момента — он настал. Сейчас можно и вклад на выгодных условиях открыть, и инвестировать начать, и акции Сбера получить. Три из трёх!
Рассказываем, как это сделать:
◽️ До 30 июня откройте вклад «Лучший %» на 100 000₽ или больше.
◽️ Откройте ваш первый брокерский счёт в Сбере. Там вас и будут ждать три наших акции!
◽️ Скачайте приложение для инвестиций от Сбера. На главном экране в карточке акции нажмите «Получить». Готово! Подарочные бумаги Сбера появятся в вашем портфеле. Сделать это можно до 1 июля.
◽️ Пополните брокерский счёт и купите любые ценные бумаги на сумму от 10 000₽. С момента пополнения не выводите деньги с брокерского счёта хотя бы 50 дней.
◽️ Когда 50 дней пройдут, бонусные акции Сбера можно будет обменять на деньги! На это у вас будет 30 дней.
👉🏼 Присоединяйтесь к акции, стартуйте в инвестициях и получите акции Сбера в подарок!
🟢 РЫНКИ СЕГОДНЯ
Российские акции ускорили рост, рубль может подешеветь
📈 В четверг индекс МосБиржи прибавил еще 0,5%. В течение дня индекс превысил отметку 3 490 пунктов впервые с февраля 2022 года. Позитивный настрой инвесторов был связан с визитом президента РФ Владимира Путина в Китай. В лидеры роста вышли акции Ростелекома после заявлений менеджмента о планах IPO дочерней структуры «РТК-ЦОД». Результаты опубликовали HeadHunter, Софтлайн, Магнит, Совкомбанк. Совет директоров РУСАЛа рекомендовал не выплачивать дивиденды за прошлый год.
🔻 Американский рынок незначительно снизился после сильного роста днем ранее. Инвесторы продолжают надеяться на смягчение политики ФРС после вышедших в среду данных по инфляции. В четверг индекс производственной активности и данные по первичным обращениям за пособием по безработице тоже оказались хуже ожиданий. Это также говорит в пользу смягчения политики регулятора.
🇷🇺 Спрос на валюту может подрасти. Вчера в первой половине дня рубль продолжил дорожать и достигал 90,7 за доллар, но в итоге закрепился около 91. По всей видимости, на этом уровне растет спрос на валюту. В результате рубль может подешеветь до 91,5.
🛢 Ожидания снижения ставки ФРС поддерживают котировки нефти. Баррель Брент в четверг подорожал на $0,52 до $83,27. Поддержку ценам оказали данные по рынку труда США, усилившие ожидания снижения ставки ФРС осенью. По нашим оценкам, сегодня баррель Брент может торговаться в интервале $83–84.
💼 Негативные факторы преобладают на рынке госдолга. Рынок вчера отыгрывал ускорение недельной инфляции — доходности выросли еще на 3–10 б. п. В течение дня стало известно, что инфляционные ожидания населения несколько повысились в мае. Похоже, что из-за негативного новостного фона рост доходностей может продолжиться и сегодня.
На повестке дня: глобальная статистика, комментарии Федрезерва
⚪️ ИПЦ в России за апрель
Выступления представителей ФРС
⚪️ Инвестиции, промышленное производство, розничные продажи и безработица в Китае за апрель
⚪️ ИПЦ еврозоны за апрель
$RTKM $HHRU $SOFL $MGNT $SVCB $RUAL
Российские акции ускорили рост, рубль может подешеветь
📈 В четверг индекс МосБиржи прибавил еще 0,5%. В течение дня индекс превысил отметку 3 490 пунктов впервые с февраля 2022 года. Позитивный настрой инвесторов был связан с визитом президента РФ Владимира Путина в Китай. В лидеры роста вышли акции Ростелекома после заявлений менеджмента о планах IPO дочерней структуры «РТК-ЦОД». Результаты опубликовали HeadHunter, Софтлайн, Магнит, Совкомбанк. Совет директоров РУСАЛа рекомендовал не выплачивать дивиденды за прошлый год.
🔻 Американский рынок незначительно снизился после сильного роста днем ранее. Инвесторы продолжают надеяться на смягчение политики ФРС после вышедших в среду данных по инфляции. В четверг индекс производственной активности и данные по первичным обращениям за пособием по безработице тоже оказались хуже ожиданий. Это также говорит в пользу смягчения политики регулятора.
🇷🇺 Спрос на валюту может подрасти. Вчера в первой половине дня рубль продолжил дорожать и достигал 90,7 за доллар, но в итоге закрепился около 91. По всей видимости, на этом уровне растет спрос на валюту. В результате рубль может подешеветь до 91,5.
🛢 Ожидания снижения ставки ФРС поддерживают котировки нефти. Баррель Брент в четверг подорожал на $0,52 до $83,27. Поддержку ценам оказали данные по рынку труда США, усилившие ожидания снижения ставки ФРС осенью. По нашим оценкам, сегодня баррель Брент может торговаться в интервале $83–84.
💼 Негативные факторы преобладают на рынке госдолга. Рынок вчера отыгрывал ускорение недельной инфляции — доходности выросли еще на 3–10 б. п. В течение дня стало известно, что инфляционные ожидания населения несколько повысились в мае. Похоже, что из-за негативного новостного фона рост доходностей может продолжиться и сегодня.
На повестке дня: глобальная статистика, комментарии Федрезерва
⚪️ ИПЦ в России за апрель
Выступления представителей ФРС
⚪️ Инвестиции, промышленное производство, розничные продажи и безработица в Китае за апрель
⚪️ ИПЦ еврозоны за апрель
$RTKM $HHRU $SOFL $MGNT $SVCB $RUAL
🟢 Новости к этому часу
⚪️ ООН улучшила прогноз роста мировой экономики на 2024 год до 2,7% с ожидавшихся в январе 2,4% — ООН.
⚪️ Годовая инфляция в еврозоне в апреле осталась на уровне марта —2,4% — Евростат.
⚪️ Московская биржа 22 мая запустит торги фьючерсами на акции Alibaba и Baidu — Московская биржа.
⚪️ Globaltruck не будет выплачивать дивиденды за 2023 год из-за убытка по РСБУ — компания.
⚪️ Чистая прибыль Банка «Санкт-Петербург» по МСФО в первом квартале снизилась на 11% год к году до 13 млрд рублей — компания.
⚪️ ПАО «Элемент» (головная компания микроэлектронного холдинга, созданного на базе активов АФК «Система») проведет IPO на СПБ Бирже — компания.
⚪️ Wildberries разместил на Московской бирже ЦФА на 3 млрд рублей — Московская биржа.
$SPBE $AFKS
⚪️ ООН улучшила прогноз роста мировой экономики на 2024 год до 2,7% с ожидавшихся в январе 2,4% — ООН.
⚪️ Годовая инфляция в еврозоне в апреле осталась на уровне марта —2,4% — Евростат.
⚪️ Московская биржа 22 мая запустит торги фьючерсами на акции Alibaba и Baidu — Московская биржа.
⚪️ Globaltruck не будет выплачивать дивиденды за 2023 год из-за убытка по РСБУ — компания.
⚪️ Чистая прибыль Банка «Санкт-Петербург» по МСФО в первом квартале снизилась на 11% год к году до 13 млрд рублей — компания.
⚪️ ПАО «Элемент» (головная компания микроэлектронного холдинга, созданного на базе активов АФК «Система») проведет IPO на СПБ Бирже — компания.
⚪️ Wildberries разместил на Московской бирже ЦФА на 3 млрд рублей — Московская биржа.
$SPBE $AFKS
◽️ Чистая прибыль HeadHunter выросла в 2,3 раза г/г. Основными факторами роста стали получение льгот и процентные доходы на денежные остатки компании. Ранее мы писали, что внесение программного обеспечения HeadHunter в реестр отечественного ПО дает компании право на льготы.
◽️ Рост финансовых доходов, вероятно, продолжится в среднесрочной перспективе. С одной стороны, этому будет способствовать дальнейший рост денежной позиции на балансе, размещаемой на депозитах. С другой стороны, мы считаем, что в обозримом будущем в России сохранится дефицит рабочей силы, и стоимость поиска персонала продолжит повышаться.
◽️ Дивиденды. Мы ожидаем, что HeadHunter распределит всю накопленную денежную позицию (в объеме до 100%) после завершения всех необходимых процедур в рамках редомициляции в Россию. Это соответствует примерно 10% дивидендной доходности по текущим котировкам.
Авторы: #Максим_Кондратьев, #Дмитрий_Трошин
#акции $HHRU
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
◽️ Значительный рост финансовых показателей. Оборот вырос на 52% г/г, валовая прибыль — в 3,2 раза, EBITDA — в 10,6 раза. Рост валовой прибыли и EBITDA в основном объясняется двумя факторами: активным развитием собственных решений (как органически, так и за счет M&A) и эффектом низкой базы.
◽️ Превышение наших прогнозов. Оборот превысил наш прогноз на 46%, EBITDA — на 20%. На наш взгляд, это связано с более быстрым, чем мы ожидали, переходом российских компаний на отечественные ИТ-решения. Кроме того, эффект от интеграции приобретенных компаний в экосистему Софтлайна, видимо, был более значительным.
◽️ Возможен денежный приток от реализации портфеля финансовых вложений в размере 8% капитализации. Портфель ценных бумаг компании в настоящее время представлен в основном государственными облигациями Минфина Республики Беларусь, номинированными в иностранной валюте. На балансе компании данные бумаги оценены в 7,3 млрд ₽, но, согласно комментариям менеджмента, сумма от их погашения может составить примерно 12 млрд ₽. Таким образом, дополнительный денежный приток, пока еще не заложенный в денежный поток компании, может составить примерно 5 млрд ₽. Доходы от продажи этих облигаций компания может использовать для сделок M&A и дальнейшей реализации стратегии.
◽️ Софтлайн намерен провести IPO ряда дочерних компаний в ближайшие два года. Мы положительно оцениваем эту инициативу. Проведение IPO позволит лучше раскрыть справедливую стоимость дочерних компаний.
◽️ Компания не обновила прогноз на 2024 год. С учетом сильных результатов за 1К24 и сезонности бизнеса мы считаем, что компания существенно перевыполнит собственные прогнозы.
◽️ Планы по сделке M&A на рынке Индии. Мы позитивно оцениваем инициативы Софтлайна по выходу на международные рынки в целом и рынок Индии в частности.
✏ Наше мнение. Мы подтверждаем позитивный взгляд на долгосрочные перспективы компании.
Автор: #Максим_Кондратьев, #Дмитрий_Трошин
#акции $SOFL
◽️ Превышение наших прогнозов. Оборот превысил наш прогноз на 46%, EBITDA — на 20%. На наш взгляд, это связано с более быстрым, чем мы ожидали, переходом российских компаний на отечественные ИТ-решения. Кроме того, эффект от интеграции приобретенных компаний в экосистему Софтлайна, видимо, был более значительным.
◽️ Возможен денежный приток от реализации портфеля финансовых вложений в размере 8% капитализации. Портфель ценных бумаг компании в настоящее время представлен в основном государственными облигациями Минфина Республики Беларусь, номинированными в иностранной валюте. На балансе компании данные бумаги оценены в 7,3 млрд ₽, но, согласно комментариям менеджмента, сумма от их погашения может составить примерно 12 млрд ₽. Таким образом, дополнительный денежный приток, пока еще не заложенный в денежный поток компании, может составить примерно 5 млрд ₽. Доходы от продажи этих облигаций компания может использовать для сделок M&A и дальнейшей реализации стратегии.
◽️ Софтлайн намерен провести IPO ряда дочерних компаний в ближайшие два года. Мы положительно оцениваем эту инициативу. Проведение IPO позволит лучше раскрыть справедливую стоимость дочерних компаний.
◽️ Компания не обновила прогноз на 2024 год. С учетом сильных результатов за 1К24 и сезонности бизнеса мы считаем, что компания существенно перевыполнит собственные прогнозы.
◽️ Планы по сделке M&A на рынке Индии. Мы позитивно оцениваем инициативы Софтлайна по выходу на международные рынки в целом и рынок Индии в частности.
Автор: #Максим_Кондратьев, #Дмитрий_Трошин
#акции $SOFL
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Начался весенне-летний дивидендный сезон. С начала года индекс МосБиржи вырос на 12%. По состоянию на начало мая 33 компании объявили дивиденды на общую сумму 1,88 трлн ₽. Мы полагаем, что итоговый размер дивидендов всех компаний превысит 3 трлн ₽. Больше всего дивидендов мы ожидаем от нефтегазового сектора (около 1,4 трлн ₽). При этом рекордсменом по объему выплаченных дивидендов должен стать Сбер — 752 млрд ₽. Сможет ли Индекс МосБиржи закрепиться выше 3 500 пунктов? Фундаментально российский рынок акций не выглядит дорого. Среди важных факторов его поддержки можно выделить реинвестирование дивидендов: оно способно поддерживать индекс до конца лета.
Чтобы оценить перспективы рынка на 2П24, вы можете принять участие в вебинаре с аналитиками SberCIB. Будут рассмотрены следующие вопросы:
⚪️ Какие компании выплатят самые щедрые дивиденды?
⚪️ Когда можно рассчитывать на разворот в «длинных» ОФЗ с фиксированным купоном?
⚪️ Стоит ли ожидать ослабления рубля во втором полугодии?
⚪️ На какой отметке индекс МосБиржи может завершить текущий год?
👉🏼 Вебинар пройдет во вторник, 21 мая, в 18:00 мск. Можно подключиться по ссылке.
#события
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Инвесторам, которые купили бумаги на МосБирже или СПБ Бирже, смогут обменять их один к одному. То есть за каждую акцию нидерландской Yandex N.V. дадут акцию российского МКПАО «Яндекс». Главное — подать заявку на обмен.
Для этого уже на следующей неделе мы запустим специальный сервис. Вместе с этим отправим уведомление и пошаговую инструкцию, как им пользоваться.
Сами акции Yandex N.V. торгуются в режиме Т+ до 14 июня. После этого торги приостановят на три недели. Возобновить их планируют 10 июля, но уже акциями МКПАО «Яндекс».
#акции $YNDX
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
◽️ Перспективы металлургического бизнеса мы оцениваем осторожно. Бизнес РУСАЛа отличается повышенной волатильностью из-за зависимости от цены на алюминий и изменения курса доллара.
◽️ А перспективы энергетического бизнеса — нейтрально. Реализация масштабных инвестпроектов не позволит энергетическому сегменту группы быстро снижать долговую нагрузку. Мы ожидаем, что в 2024–2028 годах капитальные затраты сегмента будут в диапазоне 50–70 млрд ₽, что более чем вдвое превышает 15–30 млрд ₽ в 2019– 2023 годах.
◽️ Наш вывод: в условиях отсутствия дивидендных выплат и реализации значительной программы инвестиций в энергетическом сегменте мы не видим существенного потенциала роста у акций Эн+ Груп.
👉🏼 Подробнее о бизнесе компании вы можете прочитать в нашем новом обзоре «Эн+ Груп: Против течения».
#акции $ENGP
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
🟢 ИТОГИ ДНЯ. Ралли на российском рынке усилилось
⚪️ В пятницу индекс МосБиржи преодолел отметку 3 500 пунктов и обновил максимум с февраля 2022 года. К концу дня индикатор прибавил 0,5%. Инвесторы следят за позитивными комментариями со встречи лидеров России и Китая и отдельными корпоративными новостями.
⚪️ Яндекс (минус 0,5%) завершил первый этап сделки по продаже российского бизнеса консорциуму частных инвесторов. МКПАО «Яндекс» стало головной компанией группы. Она сохранит активы группы Yandex N. V., за исключением зарубежных стартапов и дата-центра в Финляндии.
⚪️ Банк «Санкт-Петербург» опубликовал отчетность по МСФО за 1К24. Выручка составила 22,3 млрд ₽, что на 6,7% больше г/г. Чистая прибыль сократилась на 11% до 13 млрд ₽ из-за снижения торговых доходов. Банк не был под санкциями до конца февраля 2023 года. Показатель ROE снизился на 10 п. п. до 29%. Чистый процентный доход вырос на 53% до 17 млрд руб. Менеджмент прогнозирует в 2024 году рост кредитного портфеля на 10%, ROE выше 20%, стоимость риска на уровне 100 б. п., отношение расходов к доходам — 31%. Обыкновенные акции банка прибавили 0,5%.
⚪️ Московская биржа 22 мая начнет торги расчетными фьючерсами на депозитарные расписки Alibaba и Baidu. К торгам будут одновременно допущены фьючерсные контракты с исполнением в июне и сентябре 2024 года. Цена исполнения новых расчетных фьючерсов равна цене закрытия депозитарной расписки за день, предшествующий дню исполнения.
$YNDX $SPBE
⚪️ В пятницу индекс МосБиржи преодолел отметку 3 500 пунктов и обновил максимум с февраля 2022 года. К концу дня индикатор прибавил 0,5%. Инвесторы следят за позитивными комментариями со встречи лидеров России и Китая и отдельными корпоративными новостями.
⚪️ Яндекс (минус 0,5%) завершил первый этап сделки по продаже российского бизнеса консорциуму частных инвесторов. МКПАО «Яндекс» стало головной компанией группы. Она сохранит активы группы Yandex N. V., за исключением зарубежных стартапов и дата-центра в Финляндии.
⚪️ Банк «Санкт-Петербург» опубликовал отчетность по МСФО за 1К24. Выручка составила 22,3 млрд ₽, что на 6,7% больше г/г. Чистая прибыль сократилась на 11% до 13 млрд ₽ из-за снижения торговых доходов. Банк не был под санкциями до конца февраля 2023 года. Показатель ROE снизился на 10 п. п. до 29%. Чистый процентный доход вырос на 53% до 17 млрд руб. Менеджмент прогнозирует в 2024 году рост кредитного портфеля на 10%, ROE выше 20%, стоимость риска на уровне 100 б. п., отношение расходов к доходам — 31%. Обыкновенные акции банка прибавили 0,5%.
⚪️ Московская биржа 22 мая начнет торги расчетными фьючерсами на депозитарные расписки Alibaba и Baidu. К торгам будут одновременно допущены фьючерсные контракты с исполнением в июне и сентябре 2024 года. Цена исполнения новых расчетных фьючерсов равна цене закрытия депозитарной расписки за день, предшествующий дню исполнения.
$YNDX $SPBE
