Telegram Group & Telegram Channel
💻 Софтлайн: рекордная валовая рентабельность

Компания опубликовала основные неаудированные консолидированные финансовые результаты по МСФО за I квартал 2025 года.

Ключевые показатели:
• Оборот: 24 млрд руб., +12% г/г
• Валовая прибыль: 9,3 млрд руб., +19% г/г
• Скорр. EBITDA: 1,8 млрд руб., +3% г/г
• Чистая прибыль: 744,6 млн руб., +3x г/г

В структуре оборота 37% пришлось на продажи собственных решений, что составляет 8,8 млрд руб. (+40% г/г). Доля валовой прибыли, полученной Группой от продажи высокорентабельных решений собственного производства, составила рекордные 73%. В результате валовая рентабельность достигла 38,8% — максимальное значение показателя за всю историю. Компания подтвердила прогнозы на текущий год: рост оборота до не менее 150 млрд руб. при увеличении валовой прибыли до 43-50 млрд руб. за счет дальнейшего роста доли собственных продуктов и повышения рентабельности.

Наше мнение:
Софтлайн представил хорошие результаты, компания успешно развивается как за счет сделок слияния и поглощения, так и органически, делая ставку на собственные решения. Сдержанный рост скорр. EBITDA — следствие повышения расходов, в том числе на персонал, а также покупки бизнесов с низкой базой в I-II кварталах прошлого года. Есть некоторая настороженность в отношении долговой нагрузки компании. Согласно последним данным, она поднялась к 2х (по сравнению с 0,9х на конец 2024 г.), но это скорее связано с сезонной особенностью бизнес-модели. По сравнению с I кв. 2024 г. долговая нагрузка снизилась (была 2,2х). Считаем, что таргеты компания выполнит, будет продолжать реализовывать стратегию развития собственных решений и точечных сделок M&A. А чтобы контролировать рост долговой нагрузки, Софтлайн может использовать пакет квазиказначейских акций.

#ЕкатеринаКрылова
Аналитический Центр ПСБ
Обратная связь
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
👍155🔥4



tg-me.com/macroresearch/10244
Create:
Last Update:

💻 Софтлайн: рекордная валовая рентабельность

Компания опубликовала основные неаудированные консолидированные финансовые результаты по МСФО за I квартал 2025 года.

Ключевые показатели:
• Оборот: 24 млрд руб., +12% г/г
• Валовая прибыль: 9,3 млрд руб., +19% г/г
• Скорр. EBITDA: 1,8 млрд руб., +3% г/г
• Чистая прибыль: 744,6 млн руб., +3x г/г

В структуре оборота 37% пришлось на продажи собственных решений, что составляет 8,8 млрд руб. (+40% г/г). Доля валовой прибыли, полученной Группой от продажи высокорентабельных решений собственного производства, составила рекордные 73%. В результате валовая рентабельность достигла 38,8% — максимальное значение показателя за всю историю. Компания подтвердила прогнозы на текущий год: рост оборота до не менее 150 млрд руб. при увеличении валовой прибыли до 43-50 млрд руб. за счет дальнейшего роста доли собственных продуктов и повышения рентабельности.

Наше мнение:
Софтлайн представил хорошие результаты, компания успешно развивается как за счет сделок слияния и поглощения, так и органически, делая ставку на собственные решения. Сдержанный рост скорр. EBITDA — следствие повышения расходов, в том числе на персонал, а также покупки бизнесов с низкой базой в I-II кварталах прошлого года. Есть некоторая настороженность в отношении долговой нагрузки компании. Согласно последним данным, она поднялась к 2х (по сравнению с 0,9х на конец 2024 г.), но это скорее связано с сезонной особенностью бизнес-модели. По сравнению с I кв. 2024 г. долговая нагрузка снизилась (была 2,2х). Считаем, что таргеты компания выполнит, будет продолжать реализовывать стратегию развития собственных решений и точечных сделок M&A. А чтобы контролировать рост долговой нагрузки, Софтлайн может использовать пакет квазиказначейских акций.

#ЕкатеринаКрылова
Аналитический Центр ПСБ
Обратная связь

BY ПСБ Аналитика


Warning: Undefined variable $i in /var/www/tg-me/post.php on line 283

Share with your friend now:
tg-me.com/macroresearch/10244

View MORE
Open in Telegram


ПСБ Аналитика Telegram | DID YOU KNOW?

Date: |

Spiking bond yields driving sharp losses in tech stocks

A spike in interest rates since the start of the year has accelerated a rotation out of high-growth technology stocks and into value stocks poised to benefit from a reopening of the economy. The Nasdaq has fallen more than 10% over the past month as the Dow has soared to record highs, with a spike in the 10-year US Treasury yield acting as the main catalyst. It recently surged to a cycle high of more than 1.60% after starting the year below 1%. But according to Jim Paulsen, the Leuthold Group's chief investment strategist, rising interest rates do not represent a long-term threat to the stock market. Paulsen expects the 10-year yield to cross 2% by the end of the year. A spike in interest rates and its impact on the stock market depends on the economic backdrop, according to Paulsen. Rising interest rates amid a strengthening economy "may prove no challenge at all for stocks," Paulsen said.

ПСБ Аналитика from us


Telegram ПСБ Аналитика
FROM USA