Статистика инфляции на стороне «медведей»
На сегодня запланирована публикация статистики производственной инфляции (PPI), и это второй по значимости макроэкономический релиз текущей недели. В последнее время этот показатель демонстрировал умеренную динамику и поэтому находился на втором плане по сравнению с индексом потребительских цен, который остается в фокусе ФРС. Консенсус предполагает рост базового PPI на 0,2% м/м после 0,3% в феврале. Отдельные компоненты индекса цен производителей особенно важны для расчета ценового индекса PCE.
Серьезным испытанием для рынка трежерис сегодня станет аукцион по размещению 30-летних казначейских бондов.
Предполагаем, что волатильность в ходе предстоящей сессии будет повышенной. Складывается негативный баланс рисков, вероятно, рынки продолжат отыгрывать разочаровавшие его данные потребительской инфляции.
#обзорсша
На сегодня запланирована публикация статистики производственной инфляции (PPI), и это второй по значимости макроэкономический релиз текущей недели. В последнее время этот показатель демонстрировал умеренную динамику и поэтому находился на втором плане по сравнению с индексом потребительских цен, который остается в фокусе ФРС. Консенсус предполагает рост базового PPI на 0,2% м/м после 0,3% в феврале. Отдельные компоненты индекса цен производителей особенно важны для расчета ценового индекса PCE.
Серьезным испытанием для рынка трежерис сегодня станет аукцион по размещению 30-летних казначейских бондов.
Предполагаем, что волатильность в ходе предстоящей сессии будет повышенной. Складывается негативный баланс рисков, вероятно, рынки продолжат отыгрывать разочаровавшие его данные потребительской инфляции.
#обзорсша
Отчетность банков в фокусе внимания
Волатильность в ходе предстоящих торгов будет повышенной в ожидании публикации квартальных отчетов банков: JPMorgan, Wells Fargo, Citi. Особое внимание будет уделено прогнозам корпораций в отношении чистого процентного дохода и резервов с учетом более позднего, чем изначально ожидалось, срока снижения ставки. В консенсус закладывается сокращение чистого процентного дохода из-за вялого спроса на кредиты и по-прежнему высокой стоимости фондирования.
Ожидается, что прибыль JPMorgan на акцию в первом квартале вырастет на 2% г/г, до $4,18, за счет повышения выручки на 6%, которое обусловит в первую очередь увеличение объема карточных операций. Прогнозы в отношении результатов Citi и Wells Fargo предполагают снижение прибыли на 32% и 13,7% г/г соответственно. В консенсус заложен рост прибыли в целом по финансовому сектору на 0,7%, притом что в отстающих окажутся региональные банки.
#обзорсша
Волатильность в ходе предстоящих торгов будет повышенной в ожидании публикации квартальных отчетов банков: JPMorgan, Wells Fargo, Citi. Особое внимание будет уделено прогнозам корпораций в отношении чистого процентного дохода и резервов с учетом более позднего, чем изначально ожидалось, срока снижения ставки. В консенсус закладывается сокращение чистого процентного дохода из-за вялого спроса на кредиты и по-прежнему высокой стоимости фондирования.
Ожидается, что прибыль JPMorgan на акцию в первом квартале вырастет на 2% г/г, до $4,18, за счет повышения выручки на 6%, которое обусловит в первую очередь увеличение объема карточных операций. Прогнозы в отношении результатов Citi и Wells Fargo предполагают снижение прибыли на 32% и 13,7% г/г соответственно. В консенсус заложен рост прибыли в целом по финансовому сектору на 0,7%, притом что в отстающих окажутся региональные банки.
#обзорсша
🔺Цена золота сегодня обновила исторический максимум, подорожав до $2410 за тройскую унцию. Основными факторами роста являются обострение политической обстановки на Ближнем Востоке, а также ожидания ослабления доллара и снижения процентных ставок ФРС США.
С начала текущего года котировки выросли почти на 17%, что для золота является редким случаем. Для сравнения: за весь 2023 год цена выросла только на 13%, хотя и такие темпы роста являются высокими.
По данным Всемирного совета по золоту (WCG), совокупный спрос на золото в мире, включая продажи на биржевом и внебиржевом рынке, в 2023 году вырос на 3%, до рекордных 4899 т. При этом значительная часть покупок драгметалла пришлась на центральные банки развивающихся стран, в том числе Китая, Турции и России.
Высокий спрос на золото в качестве защитного актива, а также постепенно набирающая обороты дедолларизация развивающихся стран, будут факторами продолжения роста биржевой цены золота как минимум до $2500 за тройскую унцию.
О том, как инвесторы могут заработать на росте котировок золота, мы писали в Дзен
С начала текущего года котировки выросли почти на 17%, что для золота является редким случаем. Для сравнения: за весь 2023 год цена выросла только на 13%, хотя и такие темпы роста являются высокими.
По данным Всемирного совета по золоту (WCG), совокупный спрос на золото в мире, включая продажи на биржевом и внебиржевом рынке, в 2023 году вырос на 3%, до рекордных 4899 т. При этом значительная часть покупок драгметалла пришлась на центральные банки развивающихся стран, в том числе Китая, Турции и России.
Высокий спрос на золото в качестве защитного актива, а также постепенно набирающая обороты дедолларизация развивающихся стран, будут факторами продолжения роста биржевой цены золота как минимум до $2500 за тройскую унцию.
О том, как инвесторы могут заработать на росте котировок золота, мы писали в Дзен
Дзен | Статьи
Золотая лихорадка 2.0: почему инвесторы снова выбирают золото?
Статья автора «Freedom Finance Global: мир инвестиций» в Дзене ✍: Цена золота взлетела, превысив отметку в $2350 за унцию и установив новый исторический рекорд.
• ФРС вернула инвесторов с небес на землю. Большинство членов FOMC полагают, что в условиях высокой экономической активности спешить со снижением ставок нецелесообразно.
• Сильный рынок труда: плюсы, минусы, подводные камни.
• Стартовал сезон отчетов за первый квартал. В ближайшие недели квартальные результаты представят ASML, Abbott Labs, Netflix, Procter&Gamble, Schlumberger, Verizon. Фактические показатели и прогнозы прибыли менеджмента этих компаний могут либо поддержать текущий «бычий» тренд, либо спровоцировать новую волну фиксации позиций.
👉Что происходило на биржах в последние две недели и чего ожидать инвесторам – читайте в инвестиционном обзоре от Freedom Finance Global
https://ffin.kz/file/2024/04/12/investobzor292_digital_ru.pdf
• Сильный рынок труда: плюсы, минусы, подводные камни.
• Стартовал сезон отчетов за первый квартал. В ближайшие недели квартальные результаты представят ASML, Abbott Labs, Netflix, Procter&Gamble, Schlumberger, Verizon. Фактические показатели и прогнозы прибыли менеджмента этих компаний могут либо поддержать текущий «бычий» тренд, либо спровоцировать новую волну фиксации позиций.
👉Что происходило на биржах в последние две недели и чего ожидать инвесторам – читайте в инвестиционном обзоре от Freedom Finance Global
https://ffin.kz/file/2024/04/12/investobzor292_digital_ru.pdf
С понедельником! Начинаем новую торговую неделю с обзора рынка США ⬇️
🇺🇸 https://dzen.ru/video/watch/661ccbc0879c62541acbe4c1
🇺🇸 https://dzen.ru/video/watch/661ccbc0879c62541acbe4c1
Дзен | Видео
Рынок США: фокус внимания сдвигается на отчетность | Freedom Finance Global: мир инвестиций | Дзен
Видео автора «Freedom Finance Global: мир инвестиций» в Дзене 🎦: Еженедельный обзор фондового рынка США от Freedom Finance Global.
Сезон отчетов постепенно набирает обороты.
Сезон отчетов постепенно набирает обороты.
💡Инвестидея: UnitedHealth
UnitedHealth Group (UNH) занимается предоставлением услуг по медицинскому страхованию, программному обеспечению и консалтингу в сфере медицинских данных. UNH является крупнейшим в США провайдером медицинских планов.
📈Инвестиционные тезисы
• В начале 2024 г. сразу несколько негативных факторов оказали давление на цену акций UNH. Мы ожидаем, что пик давления на акции UNH пройден, а перспектива продолжения роста бизнеса остается сильной, в особенности благодаря сегменту Optum. Мы рассматриваем текущие уровни как удобную возможность для покупки.
• 16 апреля компания опубликует квартальный отчет. Мы ожидаем, что внимание инвесторов будет привлечено к гайденсу на 2024 г. Если менеджмент подтвердит или улучшит прогноз на 2024 г., это может развеять опасения инвесторов. Также ожидаются более развернутые комментарии по влиянию негативных факторов на финансовые результаты.
🎯Целевая цена UNH – $520.
#инвестидея
UnitedHealth Group (UNH) занимается предоставлением услуг по медицинскому страхованию, программному обеспечению и консалтингу в сфере медицинских данных. UNH является крупнейшим в США провайдером медицинских планов.
📈Инвестиционные тезисы
• В начале 2024 г. сразу несколько негативных факторов оказали давление на цену акций UNH. Мы ожидаем, что пик давления на акции UNH пройден, а перспектива продолжения роста бизнеса остается сильной, в особенности благодаря сегменту Optum. Мы рассматриваем текущие уровни как удобную возможность для покупки.
• 16 апреля компания опубликует квартальный отчет. Мы ожидаем, что внимание инвесторов будет привлечено к гайденсу на 2024 г. Если менеджмент подтвердит или улучшит прогноз на 2024 г., это может развеять опасения инвесторов. Также ожидаются более развернутые комментарии по влиянию негативных факторов на финансовые результаты.
🎯Целевая цена UNH – $520.
#инвестидея
Равнение на розницу
Общая напряженность, связанная с геополитическими факторам, в пятницу привела к тому, что «индекс страха» VIX взлетел до максимума с ноября 2023 года на отметке 17,31 пункта, а в моменте достигал 19 пунктов. Сегодня волатильность по VIX несколько уменьшилась. Считаем вполне вероятным отскок акций после распродажи 12 апреля.
Баланс рисков складывается умеренно позитивным. Волатильность на торгах в США ожидается средняя на фоне публикации статистики розничных продаж, которые выступают важным индикатором экономической активности. За февраль показатель вырос на 0,6% м/м при консенсусе 0,8% м/м. Средние прогнозы на март предполагают повышение объема розничных продаж на 0,3% м/м.
В фокусе сегодня также публикация индекса рынка недвижимости (HMI) от Национальной ассоциации строителей жилья (NAHB) за апрель. Ожидается сохранение показателя на февральской отметке 51 пункт.
#обзорсша
Общая напряженность, связанная с геополитическими факторам, в пятницу привела к тому, что «индекс страха» VIX взлетел до максимума с ноября 2023 года на отметке 17,31 пункта, а в моменте достигал 19 пунктов. Сегодня волатильность по VIX несколько уменьшилась. Считаем вполне вероятным отскок акций после распродажи 12 апреля.
Баланс рисков складывается умеренно позитивным. Волатильность на торгах в США ожидается средняя на фоне публикации статистики розничных продаж, которые выступают важным индикатором экономической активности. За февраль показатель вырос на 0,6% м/м при консенсусе 0,8% м/м. Средние прогнозы на март предполагают повышение объема розничных продаж на 0,3% м/м.
В фокусе сегодня также публикация индекса рынка недвижимости (HMI) от Национальной ассоциации строителей жилья (NAHB) за апрель. Ожидается сохранение показателя на февральской отметке 51 пункт.
#обзорсша
В фокусе комментарии представителей ФРС
Инвесторы продолжат отыгрывать сценарий более позднего снижения ставки вкупе с геополитической неопределенностью. Данные розничных продаж усиливают опасения относительно перспектив достижения инфляцией целевого уровня 2%. Ожидания первого шага в смягчении ДКП еще больше сместились на середину сентября. Рынок также внимательно следит за комментариями ФРС относительно последних макроданных.
В течение дня выйдет статистика строительства домов (консенсус: 1485 тыс.) и промпроизводства (консенсус: 0,4%). Также мы считаем фактором поддержки для финансового сектора публикацию отчетности Bank of America (BAC), Morgan Stanley (MS), BNY Mellon (BK) и PNC Financial Services Group (PNC).
Азиатские площадки завершили сессию в красной зоне: CSI 300 упал на 1,07%, так как очередной блок макростатистики показал, что восстановление китайской экономики остается неоднородным. «Индекс страха» VIX взлетел до максимума с ноября 2023 года на отметке 19,23 пункта.
#обзорсша
Инвесторы продолжат отыгрывать сценарий более позднего снижения ставки вкупе с геополитической неопределенностью. Данные розничных продаж усиливают опасения относительно перспектив достижения инфляцией целевого уровня 2%. Ожидания первого шага в смягчении ДКП еще больше сместились на середину сентября. Рынок также внимательно следит за комментариями ФРС относительно последних макроданных.
В течение дня выйдет статистика строительства домов (консенсус: 1485 тыс.) и промпроизводства (консенсус: 0,4%). Также мы считаем фактором поддержки для финансового сектора публикацию отчетности Bank of America (BAC), Morgan Stanley (MS), BNY Mellon (BK) и PNC Financial Services Group (PNC).
Азиатские площадки завершили сессию в красной зоне: CSI 300 упал на 1,07%, так как очередной блок макростатистики показал, что восстановление китайской экономики остается неоднородным. «Индекс страха» VIX взлетел до максимума с ноября 2023 года на отметке 19,23 пункта.
#обзорсша
Биржевые настроения стабилизируются
Американский рынок в ходе предстоящей сессии продолжит демонстрировать смешанную динамику. Комментарии Джерома Пауэлла во многом совпали с мнением многих участников рынка относительно перспектив смягчения политики ФРС: оно не начнется, пока инфляция не проявит устойчивые признаки ослабления, для чего требуется несколько месяцев благоприятных данных. Большинство инвесторов полагают, что регулятор приступит к смягчению монетарных условий только в сентябре, поэтому до конца года снизит ставку лишь дважды, а не трижды, как прогнозировалось ранее.
Динамика VIX указывает на некоторую стабилизацию настроений рынка. Индекс S&P 500 на этой неделе может протестировать отметку 5000 пунктов, но ее пробоя, вероятнее всего, не произойдет. Волатильность будет оставаться на повышенном уровне в ближайшие несколько торговых сессий.
#обзорсша
Американский рынок в ходе предстоящей сессии продолжит демонстрировать смешанную динамику. Комментарии Джерома Пауэлла во многом совпали с мнением многих участников рынка относительно перспектив смягчения политики ФРС: оно не начнется, пока инфляция не проявит устойчивые признаки ослабления, для чего требуется несколько месяцев благоприятных данных. Большинство инвесторов полагают, что регулятор приступит к смягчению монетарных условий только в сентябре, поэтому до конца года снизит ставку лишь дважды, а не трижды, как прогнозировалось ранее.
Динамика VIX указывает на некоторую стабилизацию настроений рынка. Индекс S&P 500 на этой неделе может протестировать отметку 5000 пунктов, но ее пробоя, вероятнее всего, не произойдет. Волатильность будет оставаться на повышенном уровне в ближайшие несколько торговых сессий.
#обзорсша
🔻Пауэлл сигнализирует о задержке снижения ставок после неожиданного роста инфляции
Накануне, комментарии Джерома Пауэлла касательно ДКП США оказались довольно «ястребиными». По его словам, разворот монетарной политики не произойдет, пока инфляция не проявит устойчивые признаки ослабления, для чего требуется несколько месяцев дизинфляционных и хороших данных.
Последняя статистика указывает на отсутствие дальнейшего прогресса в борьбе с инфляцией. В то время как давление в ближайшем будущем на ценовой компонент могут оказать цены на энергоносители, на фоне эскалации конфликта на Ближнем Востоке, а также котировки меди, которые с начала года прибавили около 13%, что, по нашему мнению, может оказаться проинфляционным, как минимум в краткосрочной перспективе.
В случае, если более высокая инфляция сохранится, ФРС будет поддерживать текущую ставку столько, сколько потребуется. Согласно фьючерсам, участники рынка начинают принимать реальность «более высоких ставок более длительное время». Ожидания в части первого снижения ставки смещаются с летних месяцев на начало осени: первое снижение на 25 б.п. ожидается в сентябре, второе в декабре текущего – январе следующего года.
Накануне, комментарии Джерома Пауэлла касательно ДКП США оказались довольно «ястребиными». По его словам, разворот монетарной политики не произойдет, пока инфляция не проявит устойчивые признаки ослабления, для чего требуется несколько месяцев дизинфляционных и хороших данных.
Последняя статистика указывает на отсутствие дальнейшего прогресса в борьбе с инфляцией. В то время как давление в ближайшем будущем на ценовой компонент могут оказать цены на энергоносители, на фоне эскалации конфликта на Ближнем Востоке, а также котировки меди, которые с начала года прибавили около 13%, что, по нашему мнению, может оказаться проинфляционным, как минимум в краткосрочной перспективе.
В случае, если более высокая инфляция сохранится, ФРС будет поддерживать текущую ставку столько, сколько потребуется. Согласно фьючерсам, участники рынка начинают принимать реальность «более высоких ставок более длительное время». Ожидания в части первого снижения ставки смещаются с летних месяцев на начало осени: первое снижение на 25 б.п. ожидается в сентябре, второе в декабре текущего – январе следующего года.
В центре повестки корпоративные новости
Сегодня перед открытием основной сессии выйдут еженедельные данные числа заявок на пособие по безработице (консенсус: 210–220 тыс.). Также будет опубликована статистика индекса деловой активности от ФРБ Филадельфии, который, как ожидается, вернется в зону сокращения, однако падение будет не столь значительным, как в конце прошлого и начале этого года.
Также выйдут данные продаж на вторичном рынке недвижимости. Прогнозируется сохранение низкой активности, что способно обеспечить более выраженный рост продаж нового жилья. Экономика США демонстрирует устойчивость восходящих трендов, что подтверждается различными статистическими данными. В целом макростатистика временно отходит на второй план, так как ключевые релизы за март уже опубликованы. Биржевые игроки фокусирует внимание на сезоне отчетов.
#обзорсша
Сегодня перед открытием основной сессии выйдут еженедельные данные числа заявок на пособие по безработице (консенсус: 210–220 тыс.). Также будет опубликована статистика индекса деловой активности от ФРБ Филадельфии, который, как ожидается, вернется в зону сокращения, однако падение будет не столь значительным, как в конце прошлого и начале этого года.
Также выйдут данные продаж на вторичном рынке недвижимости. Прогнозируется сохранение низкой активности, что способно обеспечить более выраженный рост продаж нового жилья. Экономика США демонстрирует устойчивость восходящих трендов, что подтверждается различными статистическими данными. В целом макростатистика временно отходит на второй план, так как ключевые релизы за март уже опубликованы. Биржевые игроки фокусирует внимание на сезоне отчетов.
#обзорсша
Тон торгам задает Ближний Восток
Фьючерсы на S&P 500 в моменте теряли более 1,5% после сообщений об атаке Израиля на Иран накануне вечером. По словам американского чиновника, Израиль заранее уведомил США о готовящемся ударе, который союзники не поддержали. Главным вопросом остаются ответные действия Ирана. В связи с возобновившейся эскалацией конфликта на Ближнем Востоке сегодня прогнозируем повышенную волатильность.
Публикаций значимой макростатистики на сегодня не запланировано. Перед выходными инвесторы будут действовать осторожно. «Медвежья» реакция на отчет Netflix (NFLX) не способствует улучшению сентимента. Баланс рисков негативный, на этом фоне бенефициарами могут стать защитные сектора, акции оборонного сектора и золото.
Участники торгов оценят отчет American Express (AXP) и ряда региональных банков, которые могут выявить риски убытков от коммерческой недвижимости и потребительского кредитования, а также, вероятно, отразят увеличение резервов на покрытие невыплаченных займов.
#обзорсша
Фьючерсы на S&P 500 в моменте теряли более 1,5% после сообщений об атаке Израиля на Иран накануне вечером. По словам американского чиновника, Израиль заранее уведомил США о готовящемся ударе, который союзники не поддержали. Главным вопросом остаются ответные действия Ирана. В связи с возобновившейся эскалацией конфликта на Ближнем Востоке сегодня прогнозируем повышенную волатильность.
Публикаций значимой макростатистики на сегодня не запланировано. Перед выходными инвесторы будут действовать осторожно. «Медвежья» реакция на отчет Netflix (NFLX) не способствует улучшению сентимента. Баланс рисков негативный, на этом фоне бенефициарами могут стать защитные сектора, акции оборонного сектора и золото.
Участники торгов оценят отчет American Express (AXP) и ряда региональных банков, которые могут выявить риски убытков от коммерческой недвижимости и потребительского кредитования, а также, вероятно, отразят увеличение резервов на покрытие невыплаченных займов.
#обзорсша
🤔Знаете, что общего у Tesla, iPhone, спутников в космосе и атомных реакторов? Все они зависят от редкоземельных и драгоценных металлов! Без этих незаменимых элементов наша жизнь была бы совсем другой. Хотите узнать больше?
Тогда загляните в новый выпуск журнала «Финансист»! Мы расскажем:
• Где прячутся эти редкие металлы, почему все за ними гоняются и кто в мире главный по запасам?
• Ваш смартфон – настоящий клад! Узнаете, какие металлы делают его таким умным. А ещё – из чего состоят электромобили и ракеты
• Как вложиться в редкоземельные элементы и получить прибыль
• Золото, бриллианты…Стоит ли покупать драгоценные металлы и камни?
Какой выпуск о металлах без настоящих металлистов?🤘Мы пообщались с лидером группы Slaughter to Prevail Александром Шиколаем и фронтменом The 69 Eyes Юрки Линнанкиви об их творчестве и отношении к инвестициям.
➡️ Читайте «Финансист» по ссылке: https://teletype.in/@freedom_finance/finansist-1-33-2024
Желаем вам приятного чтения и успешных инвестиций!💚
Тогда загляните в новый выпуск журнала «Финансист»! Мы расскажем:
• Где прячутся эти редкие металлы, почему все за ними гоняются и кто в мире главный по запасам?
• Ваш смартфон – настоящий клад! Узнаете, какие металлы делают его таким умным. А ещё – из чего состоят электромобили и ракеты
• Как вложиться в редкоземельные элементы и получить прибыль
• Золото, бриллианты…Стоит ли покупать драгоценные металлы и камни?
Какой выпуск о металлах без настоящих металлистов?🤘Мы пообщались с лидером группы Slaughter to Prevail Александром Шиколаем и фронтменом The 69 Eyes Юрки Линнанкиви об их творчестве и отношении к инвестициям.
➡️ Читайте «Финансист» по ссылке: https://teletype.in/@freedom_finance/finansist-1-33-2024
Желаем вам приятного чтения и успешных инвестиций!💚
Teletype
Финансист №1 (33) 2024
Открыть версию на казахском языке
Понедельник начинаем с видеообзора!
🇺🇸Рынок США https://dzen.ru/video/watch/662617decbb15a570225e133
Желаем успешной недели!
🇺🇸Рынок США https://dzen.ru/video/watch/662617decbb15a570225e133
Желаем успешной недели!
Дзен | Видео
Рынок США: ожидается повышенная волатильность | Freedom Finance Global: мир инвестиций | Дзен
Видео автора «Freedom Finance Global: мир инвестиций» в Дзене 🎦: Еженедельный обзор фондового рынка США от Freedom Finance Global.
«Быки» готовы к реваншу
Фьючерсы на S&P 500 и NASDAQ 100 перед началом основной сессии растут. VIX корректируется после достижения максимума с октября 2023 года. Сегодня инвесторы могут предпринять попытку выкупа просадки в акциях полупроводниковых компаний, хотя общая нервозность, вероятнее всего, сохранится. Доходности десятилетних трежерис остаются на некомфортно высоких для держателей акций отметках. Для руководства ФРС наступил период тишины перед заседанием, итоги которого станут известны 1 мая. Последние комментарии представителей регулятора сигнализировали о преобладании «ястребиного» настроя.
Баланс рисков на сегодня складывается умеренно позитивным. Прогнозируем средний уровень волатильности. Отскок после пятничной распродажи вполне возможен, но участники рынка будут действовать очень осторожно в преддверии публикации на этой неделе важных квартальных отчетов, в том числе Microsoft (MSFT) и Alphabet (GOOGL).
#обзорсша
Фьючерсы на S&P 500 и NASDAQ 100 перед началом основной сессии растут. VIX корректируется после достижения максимума с октября 2023 года. Сегодня инвесторы могут предпринять попытку выкупа просадки в акциях полупроводниковых компаний, хотя общая нервозность, вероятнее всего, сохранится. Доходности десятилетних трежерис остаются на некомфортно высоких для держателей акций отметках. Для руководства ФРС наступил период тишины перед заседанием, итоги которого станут известны 1 мая. Последние комментарии представителей регулятора сигнализировали о преобладании «ястребиного» настроя.
Баланс рисков на сегодня складывается умеренно позитивным. Прогнозируем средний уровень волатильности. Отскок после пятничной распродажи вполне возможен, но участники рынка будут действовать очень осторожно в преддверии публикации на этой неделе важных квартальных отчетов, в том числе Microsoft (MSFT) и Alphabet (GOOGL).
#обзорсша
💡Инвестидея: Zoom
Zoom (ZM) занимается предоставлением платформы для коммуникаций и совместной работы.
📈Инвестиционные тезисы
• Увеличение возврата средств акционерам на фоне сильных результатов. В четвертом квартале финансового 2024 года (закончился в январе) компания показала существенный рост финансовых показателей г/г. На фоне сильных результатов менеджмент компании объявил программу обратного выкупа акций в объеме $1,5 млрд, что составляет около 8% от текущей капитализации.
• Низкая стоимость компании по мультипликаторам. Помимо это техническая картина благоприятствует покупке бумаг. Падение индекса Nasdaq привело к снижению стоимости акций компании на 16% от локальных максимумов марта. Бумаги компании находятся в зоне перепроданности по индикатору RSI, что также говорит в пользу повышательного движения.
🎯Целевая цена ZM – $65.
#инвестидея
Zoom (ZM) занимается предоставлением платформы для коммуникаций и совместной работы.
📈Инвестиционные тезисы
• Увеличение возврата средств акционерам на фоне сильных результатов. В четвертом квартале финансового 2024 года (закончился в январе) компания показала существенный рост финансовых показателей г/г. На фоне сильных результатов менеджмент компании объявил программу обратного выкупа акций в объеме $1,5 млрд, что составляет около 8% от текущей капитализации.
• Низкая стоимость компании по мультипликаторам. Помимо это техническая картина благоприятствует покупке бумаг. Падение индекса Nasdaq привело к снижению стоимости акций компании на 16% от локальных максимумов марта. Бумаги компании находятся в зоне перепроданности по индикатору RSI, что также говорит в пользу повышательного движения.
🎯Целевая цена ZM – $65.
#инвестидея
В фокусе индекс деловой активности от S&P Global
С началом сезона отчетности настроения участников рынка наряду с внешнеполитической ситуацией и прогнозами в отношении сроков пересмотра ставки ФРС определяюткорпоративные новости. На этой неделе квартальные отчеты представят около 180 компаний, входящих в S&P 500 и формирующих более 40% его рыночной капитализации. Особенно высокие ожидания возлагаются на бигтехи. В консенсус закладывается повышение их прибыли почти на 40% г/г, во многом благодаря результату NVIDIA.
Сегодня выйдут предварительные данные индекса деловой активности (PMI) от S&P Global. Релиз одним из первых прольет свет на уровень инфляционного давления в апреле, поэтому реакция рынка на эту статистику может быть сильнееобычной. Консенсус предполагает сохранение композитного PMI в области 52 пунктов. Для аналитиков будут особенно важны комментарии экспертов S&P Global в отношенииценового давления в производственном секторе, которое усилилось в марте.
#обзорсша
С началом сезона отчетности настроения участников рынка наряду с внешнеполитической ситуацией и прогнозами в отношении сроков пересмотра ставки ФРС определяюткорпоративные новости. На этой неделе квартальные отчеты представят около 180 компаний, входящих в S&P 500 и формирующих более 40% его рыночной капитализации. Особенно высокие ожидания возлагаются на бигтехи. В консенсус закладывается повышение их прибыли почти на 40% г/г, во многом благодаря результату NVIDIA.
Сегодня выйдут предварительные данные индекса деловой активности (PMI) от S&P Global. Релиз одним из первых прольет свет на уровень инфляционного давления в апреле, поэтому реакция рынка на эту статистику может быть сильнееобычной. Консенсус предполагает сохранение композитного PMI в области 52 пунктов. Для аналитиков будут особенно важны комментарии экспертов S&P Global в отношенииценового давления в производственном секторе, которое усилилось в марте.
#обзорсша
🚘Результаты Tesla Inc. (TSLA) за I квартал оказались негативными, но Илон Маск представил довольно оптимистичный прогноз по срокам выхода на рынок новых моделей от компании, которые могут производиться на существующих площадках.
🔻Выручка компании показала падение год к году впервые с 2020 года. В первом квартале выручка компании составила $21,3 млрд, что на 8,7% ниже значения в $23,3 млрд годом ранее.
🔻Tesla не удалось нарастить поставки за отчетный период. В I квартале было произведено 433 тыс. автомобилей (−1,6% г/г и −12,4% кв/кв) и поставлено 387 тыс. электромобилей (−8,5% г/г и −20,1% кв/кв). Становится очевидным снижение спроса на авто Tesla.
🔻Маржинальность Tesla соизмерима с производителями автомобилей с ДВС. Продолжающаяся политика по снижению цен является основным фактором для снижения маржинальности, которая оказалась на уровне 5,5% против 8,2% кварталом ранее и 11,4% годом ранее.
🔻Скорректированная чистая прибыль составила $1,53 млрд, что на 48% ниже значения годом ранее ($2,93 млрд).
👀Тем не менее, акции Tesla продолжают выглядеть стратегически лучше аналогов. Лидирующая доля компании на рынке США позволяет проводить активную политику по снижению цен, стимулируя спрос, но растущие ставки по автокредитам и падающая маржинальность на фоне более низких цен могут привести к значительному снижению темпов роста прибыли в ближайшие 12 месяцев. Мы сохранили нашу рекомендацию «держать» по акциям Tesla, но снизили целевой ориентир до $170.
🔻Выручка компании показала падение год к году впервые с 2020 года. В первом квартале выручка компании составила $21,3 млрд, что на 8,7% ниже значения в $23,3 млрд годом ранее.
🔻Tesla не удалось нарастить поставки за отчетный период. В I квартале было произведено 433 тыс. автомобилей (−1,6% г/г и −12,4% кв/кв) и поставлено 387 тыс. электромобилей (−8,5% г/г и −20,1% кв/кв). Становится очевидным снижение спроса на авто Tesla.
🔻Маржинальность Tesla соизмерима с производителями автомобилей с ДВС. Продолжающаяся политика по снижению цен является основным фактором для снижения маржинальности, которая оказалась на уровне 5,5% против 8,2% кварталом ранее и 11,4% годом ранее.
🔻Скорректированная чистая прибыль составила $1,53 млрд, что на 48% ниже значения годом ранее ($2,93 млрд).
👀Тем не менее, акции Tesla продолжают выглядеть стратегически лучше аналогов. Лидирующая доля компании на рынке США позволяет проводить активную политику по снижению цен, стимулируя спрос, но растущие ставки по автокредитам и падающая маржинальность на фоне более низких цен могут привести к значительному снижению темпов роста прибыли в ближайшие 12 месяцев. Мы сохранили нашу рекомендацию «держать» по акциям Tesla, но снизили целевой ориентир до $170.
«Быки» гнут свою линию
В центре внимания сегодня будет отчетность ИТ-гигантов. Кроме того, в ближайшие два дня выйдут публикации важной макростатистики, в том числе данные динамики ВВП за первый квартал и базового дефлятора PCE.
Из значимых корпоративных событий отметим релиз квартальных результатов AT&T (T) и Boeing (BA) на премаркете. Особое влияние на рынок может оказать отчет Vertiv (VRT). Бизнес компании тесно связан с состоянием рынка AI-инфраструктуры, и ее результаты способны повлиять на акции NVIDIA (NVDA), а также на технологический сектор в целом.
Выходящая сегодня статистика заказов на товары длительного пользования за март (консенсус для базового индекса: +0,3% м/м) вряд ли окажет заметное влияние на настроения инвесторов. После закрытия основной торговой сессии отчитаются Meta Platforms (META), IBM (IBM), ServiseNow (NOW). Их результаты послужат важным источником сведений о состоянии рынка рекламы, облачных вычислений и ИТ-услуг.
#обзорсша
В центре внимания сегодня будет отчетность ИТ-гигантов. Кроме того, в ближайшие два дня выйдут публикации важной макростатистики, в том числе данные динамики ВВП за первый квартал и базового дефлятора PCE.
Из значимых корпоративных событий отметим релиз квартальных результатов AT&T (T) и Boeing (BA) на премаркете. Особое влияние на рынок может оказать отчет Vertiv (VRT). Бизнес компании тесно связан с состоянием рынка AI-инфраструктуры, и ее результаты способны повлиять на акции NVIDIA (NVDA), а также на технологический сектор в целом.
Выходящая сегодня статистика заказов на товары длительного пользования за март (консенсус для базового индекса: +0,3% м/м) вряд ли окажет заметное влияние на настроения инвесторов. После закрытия основной торговой сессии отчитаются Meta Platforms (META), IBM (IBM), ServiseNow (NOW). Их результаты послужат важным источником сведений о состоянии рынка рекламы, облачных вычислений и ИТ-услуг.
#обзорсша
ВВП в центре внимания
Сегодня будет опубликована оценка ВВП за первый квартал. Консенсус закладывает рост показателя на 2,3% после подъема на 3,4% в прошлом квартале. Текущая оценка ФРБ Атланты подразумевает, что экономика поднялась в первые три месяца года на 2,9%, и мы не удивимся выходу данных выше ожиданий. Напомним, что в текущих условиях сюрприз по ВВП будет плохим сигналом для акций, так как чрезмерно позитивная динамика экономики усиливает инфляционные риски.
Кроме того, наряду с ВВП будет опубликован дефлятор PCE за квартал, по которому предполагается рост на 3,4% кв/кв. Также до открытия основной сессии будут опубликованы еженедельные заявки на пособия по безработице и предварительные данные по оптовым запасам за март, по которым ожидается замедление темпов роста.
Считаем, что волатильность в ходе предстоящей сессии будет повышенной. Фьючерсы открылись гэпом вниз, указывая на возможную коррекцию из-за негатива от отчета Meta Platforms (META), который может потянуть рынок вниз.
#обзорсша
Сегодня будет опубликована оценка ВВП за первый квартал. Консенсус закладывает рост показателя на 2,3% после подъема на 3,4% в прошлом квартале. Текущая оценка ФРБ Атланты подразумевает, что экономика поднялась в первые три месяца года на 2,9%, и мы не удивимся выходу данных выше ожиданий. Напомним, что в текущих условиях сюрприз по ВВП будет плохим сигналом для акций, так как чрезмерно позитивная динамика экономики усиливает инфляционные риски.
Кроме того, наряду с ВВП будет опубликован дефлятор PCE за квартал, по которому предполагается рост на 3,4% кв/кв. Также до открытия основной сессии будут опубликованы еженедельные заявки на пособия по безработице и предварительные данные по оптовым запасам за март, по которым ожидается замедление темпов роста.
Считаем, что волатильность в ходе предстоящей сессии будет повышенной. Фьючерсы открылись гэпом вниз, указывая на возможную коррекцию из-за негатива от отчета Meta Platforms (META), который может потянуть рынок вниз.
#обзорсша