tg-me.com/smitandco/5442
Last Update:
#инвестиции #IPO #BTOC #Armlogi
Привет, мои дорогие подписчики! 🙌 Сегодня у нас на повестке дня очень интересная инвестиционная идея - IPO компании Armlogi Holding Corp. (тикер BTOC). Давайте разберемся, стоит ли добавить эти акции в наш портфель согласно принципам Смитономики. 😉
Armlogi - это быстрорастущий провайдер складских и логистических услуг, базирующийся в Калифорнии. Компания специализируется на комплексных решениях по управлению складами и обработке заказов для китайских компаний электронной коммерции, желающих продавать свои товары в США. 📦🇨🇳🇺🇸
Финансовые показатели Armlogi впечатляют - за последние 12 месяцев выручка составила $112.46 млн, а чистая прибыль - $10.98 млн. Валовая маржа - 19.91%, операционная маржа - 12.71%. Компания прибыльна, с прибылью на акцию $0.26. 📈💰
Согласно последнему проспекту S-1/A от 31 января 2024 года, Armlogi планирует разместить 2 млн акций по цене $5, привлекая $10 млн. Букраннерами сделки выступают R.F. Lafferty & Co. и Prime Number Capital. Рыночная капитализация составит около $210 млн.
Давайте оценим Armlogi с помощью мультипликаторов. Текущий P/S (цена/выручка) равен 2.05, что выглядит привлекательно по сравнению с аналогами в секторе логистики, где средний P/S составляет около 3-4x. Для быстрорастущих компаний также используют форвардный мультипликатор P/S, который учитывает ожидаемый рост выручки. Исходя из прогноза роста выручки Armlogi на 50% в следующем году, форвардный P/S составит около 1.4x - еще более привлекательная оценка.
Другой важный мультипликатор - EV/EBITDA, который равен 15.19 для Armlogi. Это премия к сектору, но учитывая высокую рентабельность по EBITDA (14.94% по сравнению с 8-12% у аналогов) и потенциал роста, такая оценка выглядит оправданной.
Конечно, есть и риски, главный из которых - сильная зависимость бизнеса Armlogi от китайских клиентов в условиях геополитической напряженности.
Но в целом, исходя из набора мультипликаторов (P/S, форвардный P/S, EV/EBITDA) и с учетом фундаментальных показателей, оценка Armlogi на IPO выглядит привлекательно. Компания растет, прибыльна, имеет высокую рентабельность. Потенциал роста и возможная переоценка бумаги рынком после IPO делают ее интересной идеей для спекулятивной части портфеля.
Мой совет- участвовать в IPO Armlogi Holding по цене $5-6, но с учетом высокой ожидаемой волатильности в первый день торгов (около 16%
) и ограничением риска на уровне 3% от портфеля.
Давайте посчитаем на примере. Допустим, у вас портфель $100,000 и вы готовы рискнуть 3% ($3,000) на эту идею. Цена размещения - $5.00. При ожидаемой волатильности 16% в первый день, чтобы ограничить потенциальный убыток $3000, вы можете купить до 3750 акций ($3,000/$0.80). Если акции упадут на 16% до $4.20, убыток составит как раз $3000 (3750*$0.80), что укладывается в ваш лимит риска 3% от портфеля.
Как вам идея, друзья? Будете ли вы участвовать в этом многообещающем IPO? Делитесь своим мнением в комментариях! 👇 И до новых встреч, ваш Smit. 😎
BY 𝐒𝐌𝐈𝐓|𝐅𝐈𝐍𝐀𝐍𝐂𝐄
Share with your friend now:
tg-me.com/smitandco/5442