Спонсором сегодняшнего роста во время основной сессии в США стал Джим Крамер. Он вчера сделал твит (сегодня утром по Москве), в котором сообщил, что рынку следует сходить на коррекцию перед важными заявлениями (имеется в виду заседание ФРС).

▫️Если без шуток, то причиной роста стала сегодняшняя плохая макростатистика по розничным продажам за февраль (0.2% против 0.6%), заставившая участников рынка поверить в более скорое смягчение ДКП США. На ближайшее заседание ФРС даже стали смотреть с надеждой…

◽️Тем не менее оптимизм закончился буквально за полчаса до конца торгов. И закрытие было весьма плохим. Несмотря на то, что все индексы остались в плюсе, последние 15-минутки что в S&P 500, что в Nasdaq съели почти половину роста. На постмаркете котировки также ушли в минус, особенно у бигтехов. Хуже всех, кстати, торговалась Tesla, что стало уже привычным.

🐳 У кита, сидящего на огромном шорте, снова появился шанс выйти в плюс. Хотя сегодня ему знатно потрепали нервы — на пике его просадка составляла более $8 млн, не считая фандинга. Он, кстати, снова открыл шорт на эфир по $1,944.60 на $7.6 млн, но довольно быстро его закрыл в мизерный плюс (😠 нервничает?)

➡️ Завтра никаких важных макроданных нет, но есть GTC AI Conference, где будет выступать Хуанг. Акции NVDA сегодня, кстати, закрылись в минусе.

🪙 Кит закрыл шорт с профитом в $9 млн

Учитывая, что “своих” денег у него было задействовано около $15 млн, прибыль составила 60%. Кстати, если бы он посидел в позиции подольше, то заработал бы больше, так как биткоин буквально за несколько часов ушёл ещё ниже🔻. Но, видимо, не выдержали нервы.
(кто не в курсе истории с китом — вот начало)

▫️Интересно, что тейк-профит ордера на $68к оказались “пугалками”, призванными действовать на психику других участников торгов.

▫️Также нет никаких признаков инсайдерской торговли. Выходит, что кит просто удачно зашортил, правильно оценив рыночную конъюнктуру. Параллельно ещё и потроллил наблюдающих странными позициями в MELANIA и HYPE. Кстати, сейчас он вывел почти все средства с кошелька, оставив только “небольшую” сумму в ≈$0.5млн, на которую уже снова открыл лонг в MELANIA.

➡️ По мнению некоторых аналитиков (например, ZachXBT), кит является хакером, который торгует на ворованные деньги. Автор этих строк, кстати, придерживался такой же точки зрения и предполагал, что уши торчат из Северной Кореи.
🎰 А что, очень крутое казино для Ким Чен Ына, который не может просто так поехать в Монако или даже Макао. Тем более, что фишки — украденная с Байбита крипта — уже есть.

P.S. Напомним, что следить за китом удобнее всего на Hyperdash здесь.

🟢 Хуанг очень старался, говорил слово AI много раз, однако инвесторов это не впечатлило.

Если оценивать презентацию исключительно с точки зрения технологий, то Nvidia молодцы. Но в контексте текущей капитализации компании и “трамповской неопределенности” деньги в NVDA больше не несут. Магическое слово из двух букв — AI — перестало работать 🫡.

▫️Также само мероприятие неудачно совпало с заседанием ФРС 18-19 марта. Сегодня и завтра даже без Трампа логично было бы ожидать, как минимум, небольшой просадки, когда рынок “выпрашивает” смягчение ДКП. Сейчас, правда, рынок скорее обращается к президенту США, а не к Пауэллу. Как ни странно, глава ФРС с некоторого момента является скорее союзником фондового рынка, а не его врагом.

◽️Как итог, акции NVDA теряют ↘️ 2.5%, а момент выхода Хуанга на сцену ознаменовался 15-минутной свечой на -1.47%. Это был своеобразный sell the news момент, т.к. до этого в предвкушении события котировки росли внутри дня.

◽️По традиции хуже всего чувствует себя Tesla (🩸 -5%). Империя Маска сдувается на глазах, каждый день демонстрируя самые быстрые темпы снижения из Mag-7. В этой связи хочется снова напомнить о наших материалах на тему Теслы, которая должна была утащить все индексы вниз. И действительно утащила.

➡️ Крипта сильно упала еще ночью, поэтому сейчас просто болтается на одном уровне с необычно низкой для себя волатильностью. Если бы не заседание ФРС, отсюда хорошо смотрелся бы лонг. Однако логично дождаться завтрашнего пресс-релиза в 21:00, а потом ещё и послушать Пауэлла в 21:30.

P.S. Кстати, сегодняшний телефонный разговор Трампа и Путина на котировки не повлиял.

P.P.S. На видео Хуанг подрабатывает лично раздаёт снеки с фудтрака перед началом мероприятия.

🎲 Ставки сделаны, ставок больше нет

В криптоказино уже заложена мягкая риторика в сегодняшнем пресс-релизе ФРС и последующем выступлении Пауэлла. Отсюда и рост — участники торгов авансом отыгрывают будущий позитив. В принципе, шансы на Пауэлла-голубя действительно выше, чем Пауэлла-ястреба. Также по ТА, как мы писали еще вчера, всё выглядит лонгово. Тем не менее до самого пресс-релиза — это всё равно “угадайка”. Отсюда и сравнение со ставкой в казино.

Прогноз членов ФРС США по ставке не изменился.

При этом прогноз инфляции стал выше, уровень безработицы хуже, а рост экономики ниже.

Мнение bitkogan:
Введение пошлин одновременно ускоряет рост цен и замедляет экономический рост. Так как у ФРС двойной мандат (инфляция и поддержание занятости), то изменения прогнозов по рынку труда и инфляции компенсировали друг друга.
#макро 🔥HOTLINE

Ставка сыграла (при условии сработавшего тейк-профита)

Пресс-релиз ФРС был жестким, однако последовавшая за ним риторика Пауэлла очень понравилась рынкам. Глава ФРС сдержанно уверял всех, что всё хорошо, — идём к цели по инфляции. Он не был ястребом, однако и оптимистом назвать его язык тоже не поворачивается. Раньше трейдеры отреагировали бы на такое выступление плохо, но сейчас после сильного падения за последние несколько недель котировки пошли вверх прямо во время пресс-конференции. Большая часть речи Пауэлла действовала на участников торгов позитивно. Инвесторам почему-то понравилось, что глава ФРС парировал вопросы журналистов о влиянии тарифов на инфляцию — приводил в пример некоторые категории товаров, которые подорожали несмотря на то, что на них тарифы никак не должны были отразиться. Это было своеобразное подмигивание Трампу, мол, мы не будем говорить, что твоя политика с тарифами вредна для экономики. Правда, с точки зрения здравого смысла это некое замыливание проблемы.

➡️Самым важным, пожалуй, стало замедление QT (с $25 млрд до $5 млрд). Это значит, что на рынке будет чуть больше ликвидности.

↗️ Получилась довольно забавная ситуация: заголовки СМИ пестрили грозными словами о том, что “рост экономики замедлился, прогноз по инфляции вырос”, а рынки уверенно шли вверх.

➡️ Но обольщаться не стоит. Объективно ситуация по-прежнему не очень хорошая, никакого сенсационного позитива не было. И есть риск, что мы скоро упремся в потолок старого боковика и снова пойдём вниз. Особенно если Трамп не скажет завтра ничего нового насчёт своей криптополитики (у него запланировано выступление на тему крипты).

🐳 Кстати, наш кит сегодня активно торговал. Перед заседанием ФРС открыл лонг по битку, на пике его закрыл и зашёл в шорт, который тоже быстро закрыл в небольшой плюс. Размер позиций, правда, был уже не таким впечатляющим — “всего” ≈$40 млн.

👑 Биткоин достиг $86к

➡️ Важный уровень, о котором мы писали здесь и здесь. Произошло это через откат к нижней границе профиля объёма (мы предполагали, что будет через 83к, где была Point of Control, но цена ушла немного ниже).

▫️Сейчас цену пампят под выступление Трампа, которое должно состояться завтра. Опыт подсказывает, что это будет очередное пустое мероприятие. Пока все такие события оказывались пшиком. Поэтому не исключено, что мы увидим сценарий buy the rumor sell the news. В этом случае высока вероятность отката к $83300 (как минимум).

▫️Если же фондовые индексы продолжат рост, то и без Трампа у нас открывается путь на $88500, где находится следующий High Volume Node на 4-часовом таймфрейме.

🗣 Что скажет Трамп

Я первый президент США, который повернулся лицом к криптосообществу. Если бы президентом оставался Байден, он бы отобрал ваши биткоины. Банда демократов и сейчас хочет помешать нашей стране стать криптовалютной столицей мира. Такие люди как Элизбет Уоррен пытаются отобрать ваши цифровые активы. Но я не позволю им этого сделать. Я ваш защитник. При мне США станут мировым центром криптовалют. Я уже подписал указ о крипторезерве и создал специальную команду во главе с криптоцарем — замечательным человеком Дэвидом Саксом. Он отличный парень, он знает толк в этом деле, он защитит вас от Элизабет Уоррен. Без меня этого бы не было. Байден продал бы ваши биткоины. Но я запретил их продажу, США будут хранить бикоины в резерве. В мой первый срок биткон вырос на 1300%. Криптосообщество меня любит и знает, что я его защитник. Мы станем самыми большими держателями криптовалют в мире. Мы сделаем Америку снова великой.

Как вы уже догадались, это шутка. Но велика вероятность, что онлайн-выступление президента США будет именно таким по своей сути. То есть, ничего нового сказано не будет. Денег для пампа не дадут. Кстати, в Нью-Йорк Трамп не полетит — судя по всему на экране сцены просто покажут записанное заранее сообщение, так как на его 5-минутном выступлении стоит пометка Virtual. Ориентировочное время 17:30-17:35 МСК.

Выступление Трампа оказалось в точности как мы предполагали в этом посте — заготовленная заранее запись с повторением старых тезисов.

◽️ Также был реализован хрестоматийный сценарий sell the news, о котором мы писали здесь, — на первых же секундах выступления пошли крупные продажи, и цена BTC откатилась на 1%. Однако, американский фондовый рынок сегодня продолжает рост, поэтому полноценное падение в крипте не состоялось, и котировки довольно быстро вернулись на прежний уровень.

➡️ Инвесторы по-прежнему оценивают вчерашнего Пауэлла позитивно, хотя ничего хорошего, кроме временного замедления QT, не произошло. Тем не менее рынки растут, крипта благодаря этому тоже пока держится. Своих отдельных драйверов роста у неё по-прежнему нет.

Make America Poor Again — Европа обгоняет США

Ещё одним "достижением" Трампа можно считать показатели европейского индекса EURO STOXX 50, который с ноября (победа Трампа на выборах) показал результативность на 20 процентных пунктов лучше S&P 500.

➡️ S&P 500 ↘️ -5%
➡️ EURO STOXX 50 ↗️ +15%

◽️ Учитывая, что в масштабе десятилетий американские индексы традиционно обгоняют европейские, подобные аномалии наблюдаются редко — последний раз во время кризиса доткомов в 2000 году 🤔

❓Откуда деньги, Зин
Европейцы являются самыми крупными иностранными держателями американских акций — их совокупный портфель оценивается примерно в $9 трлн. Именно эти активы они и стали продавать, выводя деньги обратно в Европу. За последние 4 недели на европейский рынок “приплыло” $4 млрд дополнительного кэша — самый большой inflow за 10 лет. Вот, что бывает, когда демонстративно нагибаешь своих союзников.

▫️Кстати, сегодня S&P 500 снова закрылся в красной зоне ↘️, не удержав дневную позитивную динамику. Хорошим индикатором нехватки позитива на рынке является экзальтированная радость по поводу отчета Nike, который оказался лучше ожиданий, в результате чего акции компании прибавляют на постмаркете целых 2% ✊ (да, это сарказм). Участники торгов хватаются за любую соломинку. Вчера из довольно жесткого пресс-релиза ФРС ухватились за смягчение QT, теперь вот за 2% от Nike.

➡️ Примечательно, что многим проблемам Трамп может положить конец всего одним твитом. Достаточно написать, что ты собираешься снять тарифы, и американский рынок, а за ним и крипта — улетят. Кстати, примерно так и было в 2018 году, правда, на “тарифные бодания” 👊 потребовался почти год. Кто не читал нашу статью на эту тему — милости просим.

Объём: почему это один из самых важных индикаторов

В каждый момент времени на рынке присутствует ограниченное количество игроков и денег. Каждый участник торгов где-то купил актив и где-то планирует его продать с прибылью. Также у него есть уровни со стоп-лоссами или ликвидациями.

➡️ Для крипты объёмы ещё важнее чем для рынка акций, так как основная торговля происходит на рынке бессрочных контрактов с большими плечами и не предполагает долгое нахождение в позиции.

Терминология
Основным индикатором для работы с объёмами является Volume Profile. Он существует во множестве вариаций и доступен во всех торговых терминалах.

▫️High Volume Node (HVN) — уровень цены с повышенным объёмом торгов.
▫️Point of Control (PoC) — уровень цены с самым большим объёмом в рамках заданного диапазона
▫️Value Area (VA) — это зона, внутри которой проходило 70% всего объема в рамках заданного периода. Значение в 70% можно менять самостоятельно в настройках индикаторов Volume Profile.
▫️Value Area High (VAH) — верхний уровень зоны VA.
▫️Value Area Low (VAL) — нижний уровень зоны VA.

➡️По умолчанию большинство индикаторов Volume Profile используют периоды в 100 или 200 пунктов выбранного таймфрейма. Этот параметр тоже можно настраивать под себя. Есть также варианты с динамическими периодами или сегментарными, когда на графике отражены профили, например, за каждые 50 баров.

❓Как этим пользоваться

1️⃣Volume Profile лучше всего работает в боковике.

2️⃣HVN являются уровнями, от которых после продолжительной борьбы покупателей и продавцов кто-то из них задал движение в определенную сторону. То есть, это точка входа больших денег. Здесь находится их безубыток, отсюда они считают свой профит и отсюда они ставят свои стопы.

3️⃣Движение вверх иссякнет, если объемы не начнут расти. Объёмы удобно смотреть на сервисах типа Coinglass и Coinmarketcap. Желательно понимать, какой объём является для того или иного токена “нормальным”, “большим” и “маленьким”. Например, для SOL всё, что ниже $4 млрд в сутки — это мало (на весну 2025).
Соответственно, если новых вливаний не происходит, очень вероятен выход покупателей по тейк-профиту в зонах VAH. Также отсюда вероятно открытие шорта с первым тейк-профитом на PoC.
С шортами логика такая же, просто в обратную сторону. Только важно отметить, что на малых таймфремах Open Interest и объём могут расти и при снижении цены, так как шорт — это тоже позиция. Однако шорты традиционно “живут” меньше. Поэтому на большом таймфрейме закономерность между снижением объёмов и снижением цены сохраняется. Когда цена падает многие игроки находятся вне позиций и ждут Point of Interest (POI), чтобы открыть лонг. POI может быть ближайшим HVN или VAL.

➡️ Для большинства крупных токенов лучше всего работает Volume Profile на 1ч. Однако не помешает провести самостоятельный анализ за прошлые периоды, чтобы подобрать оптимальный для вас таймфейм.

◽️Ещё раз хочется подчеркнуть, что диапазон Volume Profile не является детерминированным. Однажды оттолкнувшись от PoC, цена может вообще на него больше никогда не вернуться. Когда BTC торговался в районе $10k, там тоже имелись свои HVN и PoC, которые в какой-то момент были навсегда оставлены в прошлом. Но и объёмы тогда были в разы ниже — как раз приток новых игроков позволил вырваться из прежней VA.

➡️ Вывод: Volume Profile позволяет увидеть зоны интереса продавцов и покупателей. Также очень важно совмещать использование этого индикатора с общей статистикой объемов на рынке. И не помешает включить вместе с Volume Profile осциллятор типа Normalized MACD, который нагляднее покажет, кто сейчас побеждает — продавцы или покупатели.

#обучение

Главным макроэкономическим отчетом на предстоящей неделе будет PCE в пятницу в 15:30. Учитывая, что CPI и PPI вышли лучше ожиданий, велика вероятность, что PCE также окажется хорошим. Напомним, что это любимый инфляционный индикатор ФРС, и считается он немного хитро.

▫️В понедельник в 16:45 выйдут индексы деловой активности в производственном секторе и сфере услуг. Они покажут, насколько американская экономика далека от рецессии. ФРС немного повысила вероятность экономического спада в своем последнем пресс-релизе, хотя Пауэлл и заверял всех, что шансы на этот сценарий всё равно остаются крайне низкими — данные в понедельник и покажут, насколько.

▫️Аналогичная история с ростом ВВП в среду (15:30). Это будет финальный отчет за 4 квартал 2024 года (все предыдущие были предварительными). Очень велика вероятность, что он окажется в рамках ожиданий, так как эти самые ожидания были намеренно занижены перед предыдущей публикацией до 2.3%.

➡️ Скорее всего мы не увидим каких-то страшных сюрпризов. Самая большая интрига, пожалуй, с индексами деловой активности в понедельник.

➡️ Кроме того, это последняя полная неделя перед вступлением в силу новых тарифов, запланированных на 2 апреля.

Нарушает ли Трамп закон, когда пампит свои токены?

Один из комментаторов к посту о воскресном пампе президентом США своего личного токена TRUMP написал: “Нет закона — нет преступления”.

➡️ Поскольку не всем очевидно, что президент США не должен заниматься подобного рода деятельностью, подчеркиваем — закон ЕСТЬ. Иначе случаи с таким откровенным использованием служебного положения были бы нормой, и у всего мира не отваливалась бы челюсть, наблюдая за действиями семейства Трампов на криптовалютном рынке.

❓Какие конкретно существуют законы и нормы, регулирующие торговлю ценными бумагами в США.

1️⃣STOCK Act (Stop Trading on Congressional Knowledge Act, 2012)
▫️Принят в 2012 году после скандалов, связанных с инсайдерской торговлей среди членов Конгресса.
➡️Запрещает: Использовать непубличную (инсайдерскую) информацию, полученную в ходе исполнения служебных обязанностей, для личной выгоды.
➡️Требует: Подачи публичных отчетов о сделках с ценными бумагами (для членов Конгресса и высокопоставленных чиновников — в течение 30–45 дней после сделки).

2️⃣ Federal Conflict of Interest Law (18 U.S. Code § 208)
▫️Запрещает госслужащим участвовать в принятии решений, которые могут повлиять на их финансовые интересы (в том числе через владение акциями).
▫️По этой причине Дэвид Сакс продал всю свою криптовалюту перед вступлением в должность "криптоцаря".

3️⃣Code of Federal Regulations (5 CFR Part 2635)
▫️Этические нормы поведения федеральных служащих.
▫️Включают запрет на использование должностного положения для личной выгоды.
▫️Требуют избегать конфликта интересов и, в некоторых случаях, продавать активы или брать самоотвод от определенных решений.

◽️И пусть вас не смущает то, что эти законы принимались в первую очередь в отношении акций. В правоприменительной практике США криптовалюта уже приравнивается к другим инвестиционным активам, включая ценные бумаги и товары.

◽️Именно из-за этих законов и норм глава ФРС Джером Пауэлл не владеет криптовалютами. Его регулярно спрашивают об этом на пресс-конференциях, но он всегда отвечает одно и то же — мне запрещено владеть подобными активами.

➡️Но 47-го президента США ничего не смущает. У него пока большинство в Парламенте и свои люди на постах в регулирующих органах. Криптаны думали, что Генслера уволили по их просьбе, но его убрали, чтобы на крипте мог зарабатывать сам Трамп 🙃

С холодного кошелька Mt. Gox переведено 11501 биткоинов. Из них 893 на горячий кошелек. Транзакцию зафиксировал сервис Arkham (посмотреть можно здесь).

◽️Пользователи соцсетей уже переживают, что это может быть предвестником распродаж. Переводы “старых” биткоинов с холодных на горячие кошельки действительно часто делаются с целью последующей продажи. Если это так, то пока из всей огромной суммы на горячий кошелек отправлена лишь незначительная часть в 893 BTC. Тем не менее нужно учитывать, что такие события могут оказывать психологическое воздействие на участников торгов, которые начинают ожидать крупных распродаж.

➡️ Напомним, японская Mt. Gox была крупнейшей биржей BTC по состоянию на 2013 год. Однако в начале 2014 она подала на банкротство в связи с кражей 850 000 BTC (из них около 140 000 были позже найдены). С тех пор началась долгая юридическая процедура банкротства с участием японского суда и назначенного попечителя, управляющего возвратом средств пострадавшим. Именно эти биткоины периодически и перемещают с кошельков Mt. Gox