Друзья, завтра состоится важнейшее заседание ФРС и пресс-конференция Пауэлла. По итогам заседания будет понятно в какую сторону "дует" ветер на рынке, какие новые тренды зарождаются и какая судьба ждет акции и криптовалюты в ближайшее время.

Сразу после выступления Пауэлла в Premium канале я проведу разбор рынка, где мы детально покопаемся в макро, проанализируем новый консенсус и определим на каких сделках сейчас можно заработать!

Активировать Premium подписку можно в нашем боте @ivascopremiumbot

Если есть вопросы, пишите в службу поддержки @ivasco_support_bot

Вчера Пауэлл не подлил масла в огонь и на этом спасибо. Из основного:

▫️Ставка ожидаемо осталась на текущем уровне 5.50%

▫️Объем продаж трежерей с баланса (QT) с июня снизится с 60 млрд до 25 млрд в месяц

▫️Последние данные по инфляции оказались выше ожиданий, поэтому переход к политике снижения ставки займет больше времени

▫️Нельзя снижать ставку, пока не возобновится устойчивый тренд в снижении инфляции, но и нельзя затянуть со снижением ставки, так как это может нанести урон экономике страны

▫️Повышение ставки в текущих условиях не планируется

Согласно данным CME FedWatch Tool, консенсус не сменился и рынки продолжают ожидать одно снижение ставки в этом году в сентябре.

Как сказал Пауэлл, все будет зависеть от поступающих данных, поэтому в первую очередь хочу обратить внимание на нефтяные котировки. В последнее время они снизились на 10% от апрельского максимума и нефть марки WTI уже торгуется ниже $80 за бочку. Снижение стоимости энергоносителей - это хороший сигнал к снижению инфляции в ближайшие месяцы, поэтому инвесторы будут внимательно следить за этим "индикатором". Что касается рынка труда, то Пауэлл заявил, что они с коллегами видят позитивные признаки охлаждения... будет интересно изучить завтрашние данные по NFP и безработице. Думаю, эти данные помогут рынку определиться куда "идти" в ближайшее время, так как после заседания ФРС все чем можно довольствоваться - это боковик на фоне неопределенности инвесторов... хотя, это не самый худший вариант😉

Ну и основной вопрос, который интересует инвесторов - когда продолжится рост акций и крипты? Учитывая сколько негатива сейчас заложено в цены рисковых активов, достаточно получить даже небольшой позитивный триггер, чтобы спрос инвесторов восстановился. При этом высокая концентрация коротких позиций может стать хорошим топливом для роста и обновления последних максимумов. Но спешить не стоит, так как в текущих условиях котировки могут пролить еще ниже (к примеру, оформить добой тренда) перед тем как развернуться. Поэтому для уверенности нужно увидеть техническое подтверждение на графике в виде пробоя и фиксации выше ключевых сопротивлений. Как видно на графике, для S&P500 - это уровень 5120, для BTC - 64000, а для ETH - 3300. Дополнительным позитивным сигналом для рисковых активов будет разворот вниз в индексе доллара США, для этого баксу нужно пробить поддержку 105.50 и закрепиться ниже.

Важное на рынке

▫️Отчет Apple
По результатам отчета мы увидели, что выручка компании в годовом исчислении упала на 4%, при этом выручка от продаж iPhone упала на 10%. Несмотря на неутешительные цифры по продажам, акции компании выросли на 7% благодаря объявленному байбеку на $110 млрд, что является абсолютным рекордом в истории. Бумага импульсно отскочила от своей поддержки $170 и теперь, вероятно, направится на тест верхней границы затяжного боковика. Безусловно, позитивная динамика столько крупного тяжеловеса окажет поддержку американским фондовым индексах и в целом улучшит аппетит инвесторов к риску.

▫️Рынок труда
• US Non-farm payrolls: 175K (прогноз 243K, пред. значение 315K)
• US Unemployment rate: 3.9% (прогноз 3.8%, пред. значение 3.8%)
Последние данные говорят о существенном замедлении рынка труда, что является очень позитивным сигналом для инвесторов, так как это одна из основным метрик для ФРС в вопросах по смягчению монетарной политики. Доходности UST отреагировали существенным падением, пробив консолидацию последних недель вниз. При этом, согласно CME FedWatch Tool, рынки начинают закладывать уже два снижения ставки в этом году (ранее ждали всего одно). Также стоит обратить внимание, что вероятность снижения ставки в июле выросла до 40%. Очень вероятно, что на следующей неделе быки попытаются закрепиться выше сопротивлений и развернуть тренды в рисковых активах. Ну а фокус инвесторов по поступающей статистике сместится на 15 мая, когда будут опубликованы данные по инфляции в США за апрель. Учитывая, что цены на энергоносители в апреле снижались, появляются неплохие шансы на замедление инфляции и восстановление спроса инвесторов в рисковых активах.

Записал для вас #Подкаст по текущей ситуации на рынке, где разобрал консенсус, тренды и динамику индексов, товаров и криптовалют.
Дайте🔥, если такой формат заходит

Два слова по макро

▫️Сегодня были опубликованы данные по промышленной инфляции в США. PPI в апреле 0.5%, при прогнозе 0.3% (при этом данные за март пересмотрены с 0.2% до -0.1%). В годовом исчислении по итогам апреля PPI 2.2%. В моменте рынок отреагировал небольшим падением, но просадку быстро откупили. Инвесторы удерживают позитив на рынке, так как ожидают хороший отчет по потребительской инфляции в США завтра. Об этом я детально рассказывал в подкасте в этом посте.

▫️Также сегодня выступал господин Пауэлл, председатель ФРС. Ничего нового рынки не услышали - рынок труда силен, но начинает замедляться; ставка на следующем заседании останется без изменений; нужно больше времени, чтобы заякорить инфляцию; решения будут приниматься исходя из поступающих данных.

В целом по рынку наблюдаются неплохие маркеры на дальнейший рост рисковых активов. Доллар США девальвирует, доходности трежерей снижаются, нефтяные котировки падают, фондовые индексы поджимаются к историческим максимумам... если в таких условиях мы завтра увидим CPI ниже 3.4% (при прогнозе 3.4% - 3.5%), то аппетит инвесторов к рисковым активам полностью восстановится и, вероятно, сохранится на ближайший месяц. Если CPI не подведет, то позитив перекинется и на крипту. В этом случае, вероятно, Bitcoin перестанет флиртовать с нижней границей коррекционного боковика и сможет пробить сопротивление 64k и зафиксироваться выше, что будет означать технический переход бенчмарка в локальный аптренд.

По реакциям было видно, что прошлый #Подкаст вам зашел, поэтому решил продолжать и подвести итоги недели, а также дать прогноз по традиционным активам и крипте.

Дайте обратную связь в виде 👍, если рубрика заходит и стоит продолжать.

#жизнь_в_США

Забавная история (не очень) произошла со мной недавно в американском банке. Если вкратце, то мне нужно было принять wire transfer в евро (у отправителя не было возможности сделать перевод в долларах). Я обслуживаюсь в Bank of America и когда пришел в отделение, выяснилось, что счета в евро или любых других валютах не открывают, только доллар. Но мне предложили альтернативу - банк сможет принять перевод в евро на мой счет, но будет произведена автоматическая конвертация в доллары по внутреннему курсу. Независимо от этого банк взимает комиссию 15 долларов за любой входящий wire transfer.

Когда я получил банковский перевод, поначалу подумал, что мне по ошибке отправили меньшую сумму. Но когда я заглянул в детали платежа, выяснилось, что банк конвертировал мои евро в доллары по курсу 1.0418, при рыночном курсе в тот день 1.0800. На минуточку, это почти 4% спреда! В отделении банка только пожали плечами и сказали, что такой вот у них внутренний курс. Хм, возможно, в BofA так сильно боятся волатильности EURUSD, что решили заложить аж 4% премию за риск… при том, что эта валютная пара даже в дни заседания центрального банка не ходит больше 1%. Такие моменты заставляют все больше разочаровываться в TradFi и укреплять веру в DeFi.

Мысли вслух

Неделя для S&P500 начинается спокойно и пока котировки "прилипли" к сильному опционному уровню 5300. В пятницу на американском рынке прошла ежемесячная экспирация в опционах на акции и сгорело приличное количество колл гаммы. Консенсус на рынке был бычий, поэтому инвесторы активно скупали коллы на индексы и акции, а маркетмейкеры им их продавали, хеджируясь покупкой базового актива. В пятницу after the bell и с начала текущей недели хеджи маркетмейкеров закрываются (то есть на рынке идут продажи). Несмотря на это, мы видим, что на рынке сохраняется дисбаланс покупателей, что подтверждает силу тренда и указывает на продолжение роста.

Тем не менее, думаю, на этой неделе мы увидим минимальные проливы на 1-2% ниже магнитного опционного уровня 5300. Фундаментальных событий на неделе не много, но в фокусе инвесторов будет публикация протоколов FOMC по прошлому заседанию и отчет Nvidia в среду. По отчету Nvidia ожидания хорошие, а вот протоколы FOMC могут немного поддать волатильности. Дело в том, что предыдущее заседание ФРС происходило до публикации последних данных по рынку труда и инфляции, которые улучшили перспективы смягчения монетарной политики регулятора в этом году. В такой ситуации, протоколы предыдущего заседания могут быть весьма ястребиными (хоть и уже не особо актуальными) и оказать в моменте давление на котировки. Рынок, скорее всего, быстро переварит эти данные, но перед очередной волной роста это будет хорошим поводом, чтобы протестировать поддержку, снять ликвидность на локальных лоу и вытряхнуть лишних пассажиров из этого бычьего рейса. Думаю, коррекции стоит использовать для покупок и buy the dip на текущем рынке пока еще будет кормить, при этом цели по S&P500 вижу на увесистом опционном уровне 5400.