Друзья, я уже несколько раз упоминал, что мы дружим с Финцентром Республики Башкортостан. Эта организация учреждена Минфином и занимается увеличением общего уровня финансовой грамотности в нашей республике. И это сейчас не реклама.

Финцентр делает много действительно полезных и важных дел. В частности, проводит просветительские мероприятия на заводах, предприятиях и в учебных учреждениях о грамотном обращении с деньгами, закрытии кредитов и о финансовом мошенничестве. Благодаря нашим совместным усилиям за прошлый год мы провели довольно много лекций по финансовой грамотности среди школьников и студентов.

И сейчас ребята из Финцентра бьют тревогу, так как статистика по финансовому мошенничеству достигла пика. Только за прошлый год, в Республике Башкортостан мошенники увели у доверчивых граждан 3 млрд рублей.

Я прекрасно понимаю, что подписчики нашего канала люди образованные, разумные и бдительные, но все же лишний раз хочу напомнить о том, что нужно быть осторожным и внимательным, особенно если дело касается банковских переводов, онлайн-покупок и регистрации на сайтах (а также звонков от операторов связи, коммунальных служб и служб правопорядка, пенсионного фонда, звонков сгенерированных голосом близких и даже не знаю что еще сейчас придумали эти мошейники).

Именно для такого случая Финцентр подготовил серию роликов, которые можно показать друзьям и близким, но в особенности пожилым родителям. Буду вам очень признателен, если вы не останетесь в стороне и поможете распространить эту чрезвычайно важную информацию.

В недавней лекции на нашем канале Роберт Шиллер упоминал про Бертона Малкиела, автора книги «Случайная прогулка по Уолл-стрит», в которой автор утверждает, что простому смертному – достаточно трудно, и практически невозможно обыграть рынок. А все выигрышные стратегии – это лишь случайность и отклонение от общей нормы. Поэтому проще – брать весь рынок целиком.

Мы нашли интервью, которое было записано спустя 50 лет после издания первой версии книги Малкиела. И, к нашему удивлению, интервьюер задала несколько действительно интересных вопросов, упомянув о минусах, которые несет индексная стратегия инвестирования и следование за общим рынком.

P.S. Видео вышло на прошлой неделе на YT, но нам напомнили, чтобы мы не забывали и о VK – поэтому можете посмотреть интервью на той платформе, которая удобнее для вас:

YouTube| VKVideo

P.S.2. Понимаю, что после блокировки Finex трудно вообще что-либо думать о подобном виде инвестирования… Но хотелось бы узнать, как вы, читатели относитесь к широкому усреднению и покупке всего рынка, а не отдельных акций?

​​​​Друзья, хотел напомнить, что 1 марта в Москве будет очередная конференция Smart-Lab. В этот раз она пройдет совместно с агенством Cbonds и будет полностью посвящена теме облигаций, к которым я и сам не прочь присмотреться, учитывая текущие ставки.

На конференции будут представители ЦБ и Минфина, а также управляющие крупными фондами. Всегда любопытно послушать куда идут большие деньги. Ну и разумеется никто не отменял интересные беседы в кулуарах, где можно неформально пообщаться со спикерами и гостями.

По счастливой случайности, я в эти даты как раз буду в краткосрочной командировке в Москве. Поэтому планирую заглянуть на несколько часов в начале мероприятия. Буду рад встречи)

Кстати, до 1 февраля на билеты действует специальная цена.
Подробнее о конференции:
bonds.smart-lab.ru

Друзья, обещал рассказывать вам об изменениях внутри портфелей, если таковые будут. Вот небольшой отчет:

1. В декабре вывел почти 90% средств из своего основного портфеля зарубежных акций. Со многими акциями пришлось расстаться, но сделал это без сильных сожалений, так как рынок США на историчесуих максимумах, да и курс доллара был на тот момент выше 100р.
2. Деньги ушли на покупку жилья, без ипотеки. Вероятно для кого-то это не самый адекватный способ расходования денег, но для меня уют и покой родного дома - это лучшее место для восстановления сил и снятия стресса. Особенно кухня)
3. Планирую частично вернуть выведенную сумму на рынок в течение года, как только продам нынешнюю квартиру.

Видео об изменениях внутри портфеля и причинах таких действий уже есть на наших каналах:

YouTube / VKVideo

P.S. состав портфелей на сегодня → в комментарии

В последнее время создается все больше телерам-каналов, где вам расскажут о сигналах для инвестирования, приведут аргументы как за покупку, так и за продажу ценных бумаг, расскажут вам об успехе или о том, как действительно нужно ставить цели и почему это должно быть для вас важно. Весь этот информационный шум вгоняет вас в стресс, отвлекает и мешает принимать разумные решения.

Расскажу свой пример.

Как вы знаете, я начал постепенно наполнять свой портфель российских акций. Конечно, сразу выделить под это дело большую сумму я не стал, и начал планомерно прощупывать почву, наблюдая за нашим рынком и котировками. В процессе я подписался на несколько каналов, как крупных, так и не очень и начал практически ежедневно погружаться в эту вязкую, густую новостную жижу, из которой очень трудно выбраться.

В один прекрасный день я поймал себя на мысли, что хочу заглянуть в новостную ленту и еще что-то прочитать, хочу заглянуть в приложение брокера и посмотреть на котировки - "вдруг что-то пора покупать или уже пришло время продавать?" Ложась спать, я был в легкой тревоге, думал, а не зря ли я оставил деньги на вкладе, с которого не смогу снять сумму еще 2-3 недели, ведь мог бы вложиться в ценные бумаги.

Поняв, что это нездоровое увлечение, каким-то образом я смог себя притормозить. Отписался почти от всех источников информации, какие-то отправил в архив или оставил на беззвучке.

Когда ты подходишь к покупке как инвестор, а не как спекулянт - тебе не нужно слишком много информации. Главное понять чем занимается компания, как она относится к акционерам (на российском рынке это особенно важно), какие у нее показатели прибыли и выручки и насколько хорошо она себя сегодня чувствует.

А дальше, взвесив все за и против - ты уже понимаешь, адекватна ли сегодняшняя цена на рынке для этой компании или нет. Как правило адекватность цены для каждого инвестора своя. Кто-то готов переплатить за хорошую компанию, кто-то ждет большего дисконта, кто-то просто заходит лесенкой.

В любом случае выбор всегда должен быть за вами, и аргументы у каждого будут свои. Любой аналитик скажет вам достаточно убедительно и почему надо покупать эту компанию, и почему её надо продавать. Но по факту взвесить все за и против, а также взять на себя риск должен именно инвестор. Аналитик заработает на своем канале, или на своих клиентах, или на автоследователях в любом случае, даже если он окажется неправ. А вы ставите на кон свой капитал.

Именно поэтому Баффетт выбрал для жизни Омаху, и отказался от жизни неподалеку от Уолл-Стритт в свое время: чтобы оградить себя от лишнего новостного шума и спокойно изучать те компании, которые хочет он сам, а не которые подкидывает тебе инфополе. В современном же мире, этот шум настигает нас везде: на работе, в машине, в постели, в уборной, на совещании... да где угодно.

Поэтому нужно стараться или каким-то образом получать информацию дозированно, или ограничить лишний аналитический поток, чтобы ваш разум инвестора - был чист, трезв и принимал взвешенные решения.

Профессор Ха-Джун Чанг - ведущий мировой экономист, выпускник Кембриджского университета и преподаватель экономики в Лондонском университете SOAS.

Наверняка вы слышали о его бестселлерах или даже читали их: «Как утроена экономика», «Съедобная экономика», «Злые самаритяне». Если нет, то настоятельно рекомендую в качестве общеобразовательного материала.

Сегодня мы решили поделиться с вами познавательной лекцией профессора Чанга о том, почему одни страны богатые, а другие бедные.

Видео уже доступно на наших каналах:
YouTube | VK Video | Дзен

Многие считают, что Рэй Далио тот самый мальчик, что кричал "волки!". Но ведь и сломанные часы могут показывать верное время два раза в сутки. Что если это время пришло именно сейчас?

Об этом вы узнаете из свежего интервью с Такером Карлсоном на нашем канале:
YouTube | VK Video

​​​​Сегодня проводили лекцию по финансовой грамотности в Радиотехническом колледже. После продолжительного перерыва, да ещё и в официальной обстановке актового зала с присутствием преподавателей, даже словил лёгкий приступ тревоги, внутренний укор "что, если моих знаний недостаточно или я скажу что-то неправильно?"

Поэтому я прекрасно понимаю детей, которые боятся задать вопрос и выглядеть глупо перед другими. И именно поэтому мы и пытаемся сделать лекции несколько неформальными, чтобы раскрепостить наших юных слушателей. Да, именно поэтому у нас детские картинки и мемы в презентации. Ну, а ещё потому что юмор и ассоциации порой запоминаются гораздо лучше, чем термины и сложные формулы. Особенно учитывая то, что чаще мы рассказываем это детям без профильных знаний. И само собой то, что вы можете объяснить 6-летнему, уж точно поймёт 16-летний. А расслабленные дети, в отсутствии рамок осуждения, уже легче вступают в беседу и, отвечая на мои вопросы, дают увидеть мне мир их глазами.

На последних лекциях я всегда задаю вопрос "что для вас богатство?". И в ответ слышал очень много разных мнений - куча денег, быть как Илон Маск, кушать в ресторане, последний айфон... Для кого-то это питомцы, а для кого-то - близкие люди (серьёзный ответ для крохи из младших классов). Но сегодня один парень дал мне прекрасный ответ, который объясняет всё одной фразой:

НЕ СМОТРЕТЬ НА ЦЕНЫ В МАГАЗИНЕ
(тут, думаю, каждый сможет продолжить: в аптеке, на фондовом рынке или рынке недвижимости и тп).

- Вот! Вот она истинная цель финансовой свободы. А дальше уже дело в индивидуальных потребностях и навязанных ценностях.

И не мудрствуя лукаво, без всяких поводов, вот так посреди недели, мне хотелось бы пожелать финансовой свободы вам и всем этим детям, которые, надеюсь, что-то да запомнят из моих лекций. Пусть у вас будут возможности закрывающие ваши потребности, без необходимости платить своим здоровьем и временем, за потребности, которые вам не нужны! Ну а душевное удовлетворение от этого и есть настоящее счастье.

Друзья, если вы ещё не в курсе, то в воскресенье на нашем канале вышло свежее письмо акционерам Berkshire Hathaway от старого доброго дедушки Баффетта.

Кому интересно - welcome:
YouTube | VK Video | Дзен

Как вы знаете в конце прошлого года я приостановил свой сложный процент, и вывел деньги на крупную покупку. Сейчас, оглядываясь назад, можно сказать – что это было удачным решением, ведь курс доллара на момент продажи валюты был в промежутке 102-104 рубля, а акции из моего портфеля стоили дороже, чем сегодня (ведь SP500 начал тихонько корректироваться).

Но на самом деле, я просто действовал исходя из своей текущей ситуации и потребностей. Да, я вероятно пришел к решению быстрее благодаря вышеуказанным моментам, но никто не мог предугадать, пойдет ли рынок дальше вверх и уж тем более мало кто говорил об укреплении рубля.

Сегодня я нахожусь в интересной ситуации, ведь основной портфель максимально обезжирен и мне нужно начинать его пополнение почти с самого начала (а впереди еще и дорогостоящий ремонт) – но мне нравится находиться сегодня в таком положении, с текущими знаниями и умениями.

Последние несколько недель, я постепенно, почти каждую неделю вносил свободные денежные средства на брокерский счет, большая часть которых пошла на приобретение долларов (брал и по 92, и по 90, и по 87 рублей, и даже по 86 рублей). Самое интересное то, что меняя каждый раз 50 000 рублей, я получал сумму в валюте все больше и больше, а акции моего фаворита в портфеле Novo Nordisk – за это время становились все дешевле. Я не знаю где дно, и достигнуто ли оно, и понимаю, что угадать его нереально - поэтому и захожу лесенкой, постепенно усредняя позицию.

В общем, мне кажется это время интересным для восполнения прошлых долей по некоторым моим позициям.

Из изменений: продал Kaspi с небольшой прибылью, и усреднил Novo, которые на сегодняшний день показывают убыток. Честно говоря, хотелось бы чтобы они находились в этом диапазоне подольше, чтобы я с появления новых средств с основного бизнеса, мог восстановить проданную долю по более интересным ценам с более интересным курсом доллара. Kaspi обязательно возьму снова, просто физически не хватает денег на все идеи, а держать долю меньше 3% пока не вижу смысла, так как даже при удвоении котировок, они не помогут вырасти портфелю. А в них потенциал на ближайшие 2-3 года, как по мне порядка 40-50%. Когда созрею до доли около 10%, от портфеля, доберу их, если цена будет около 100$.

Также частично добрал акции UTHR на снижении котировок. В планах обе эти позиции дорастить до 10 000$ каждую, а дальше, начну диверсифицировать портфель другими отраслями (снова присматриваюсь к Tesla, которые всегда интересны для меня ниже 200$ за акцию).

P.S. Сорри, что стал появляться реже здесь и в YT, в бизнесе – сезон, плюс приятные хлопоты с ремонтом отнимают большую часть моего времени. Постараюсь выкроить время для нового ролика уже на этой неделе. Всем лучи добра и продуктивной недели!
P.P.S. Скрин портфеля в комментариях.

Сегодня на нашем канале интервью сразу с двумя именитыми инвесторами - это Говард Маркс (Oaktree Capital) и Гай Спир (Aquamarine Capital). Им обоим есть что рассказать о контроле риска, о решениях, которые нужно принимать во время непредсказуемых коррекций, а также о том, что помогает им быть лучшими инвесторами.

Видео с щедрой посыпкой инвестиционной мудрости уже доступно на наших каналах:
Youtube | Дзен | VK Video

Бедность в голове

Готовим для вас новое видео - перевод очередной лекции из MIT о том, разумно ли экономить и накапливать (надеюсь успею все озвучить уже в ближайшие пару дней). И хочу поделиться с вами интересным экспериментом про торговцев фруктами, который был озвучен в этой лекции.

В Индии есть торговцы, которые продают фрукты на оживленных улицах. Их работа крайне проста: утром они закупают фрукты оптом на 1000 рупий, затем в течение дня продают их в среднем на сумму 1100 рупий. То есть получают 100 рупий в день или 10% - что весьма неплохо.

Но проблема в том, что своих денег как правило у торговцев нет, и они каждое утро берут кредит на 1000 рупий, который обходится им в 50 рупий в день (или 5%). А после в конце дня они гасят кредит, забирая свой итоговый заработок 50 рупий, который разумеется мгновенно тратится на текущие нужды.

Эксперимент заключался в том, что торговцу фруктами предлагали один из трех вариантов:

1. Получить безвозмездно 1000 рупий, чтобы он мог начать свой бизнес без долга и выйти из этого замкнутого кредитного круга;
2. Дать несколько уроков финансовой грамотности и рассказать, как устроен сложный процент;
3. Дать и деньги, и поделиться знаниями о финансовой грамотности.

Как вы думаете к каким результатам это привело?

На самом деле, на 10-й день 67% торговцев снова были в долгах после того, как им дали 1000 рупий. А через 3 месяца 80% испытуемых опять были в кредитах.

А что на счет финансовой грамотности? Уроки не дали абсолютно никакого результата! Похожий эксперимент был проведен на Филиппинах, где были схожие результаты.

Означает ли это, что финансовая грамотность зашита где-то глубоко в генах? И разумная осознанность по отношению к деньгам либо есть, либо её нет и не будет?

Честно вам признаюсь, что я все чаще начинаю склоняться ко второму варианту. Я много раз пытался помочь некоторым из своих сотрудников как-то изменить финансовую ситуацию в лучшую сторону: давал советы, дарил нужные книги, скидывал статьи и просто рассказывал о том, как я бы поступил на их месте (а у меня опыт нахождения в кредитном рабстве был не слабый). Но все, что я вижу после - это, чаще всего, отсутствие каких-либо изменений. Они по-прежнему берут в долг и просят еще не заработанные деньги, задолго до выплаты зарплаты.

А недавно, один из сотрудников сказал, что нашел способ, как справиться с кредитными картами общей суммой на 300 000 рублей. Знаете как? Взять кредит на 600 000 рублей и скрыться…

Я понимаю, что все мы разные, и у каждого есть свои причины влезть в кредит. Но есть основа: ваши расходы, не должны превышать ваши доходы, а еще лучше, когда после всех расходов у вас остается хотя бы небольшая часть средств.

Как оказалось, доносить эту простую истину в эпоху демонстративного потребления труднее всего.

«Бедность - это не просто отсутствие денег. Это неспособность полностью реализовать свой человеческий потенциал».

Абхиджит Банерджи - международный профессор экономики в Массачусетском технологическом институте, один из ведущих экономистов в мире, занимающийся поисками "лекарства от бедности". В ходе десятилетий Абхиджит вместе со своей супругой провели множество экспериментов по искоренению бедности в странах, где данная проблема стоит особенно остро, и выявили наиболее эффективные методы борьбы с ней. Кстати, эксперимент, о котором я говорил постом выше, - одно из исследований лаборатории бедности под руководством Абхиджита Банерджи.

Результатом его деятельности стало множество научных работ, документальных фильмов, а также бестселлер "Экономика бедных: радикальное переосмысление способов борьбы с мировой бедностью". В 2019 году Абхиджит стал лауреатом Нобелевской премии за разработанные им методы по улучшению экономического качества жизни, которыми уже руководствуются многие страны.
И да, нельзя просто взять и раздать всем деньги.

YouTube | VK Video

Сегодня у нас на канале вышла неизданная лекция 1946 года от Бенджамина Грэма, автора легендарной книги "Разумный Инвестор". На этот раз он поднимает тему расхождения отчетностей компаний с их реальными результатами, что актуально даже спустя 80 лет.

☝️Важное напоминание нам о том, что смотреть на мультипликаторы и цифры в отчетах - недостаточно, помимо этого нужно понимать как устроен и работает бизнес.

YouTube | VK Video

​​Вчера, 23 апреля, в рамках программы "Диалоги о финансах" мы с Финцентром Республики Башкортостан посетили город Октябрьский. На этот раз у меня было всего две лекции - для старшеклассников и студентов, но охватом порядка 500 человек. Поэтому администрация города ради такого случая выделила нам целый зал во Дворце молодежи.

Наверное, это мой первый опыт выступления перед такой большой аудиторией. И как я уже замечал ранее, даже несмотря на то, что я стараюсь говорить с молодежью на их языке, у части слушателей на подобных лекциях всегда будет отсутствие интереса, вне зависимости от объема публики. Что логично, ведь пришли они не по нужде, а по принуждению. А порой вкладываемые знания не дойдут до адресата, как ни старайся, пока тот сам не будет в них нуждаться.

Но и заинтересованные дети есть везде! А с ними беседовать особенно увлекательно, поэтому я всегда с полной отдачей рассказываю для них.

Из примечательных вопросов на этот раз:

1) Бывают ли ситуации, когда кредит оправдан?
Как по мне, оправданием может стать только ипотека или кредит для бизнеса, который позволит заработать больше, чем процентная ставка. Но учитывая какие ставки сегодня, я бы не спешил с выводами и подождал бы снижения на несколько процентных пунктов. Благо, времени у ребят в запасе много.

2) Какие уроки я извлёк на пути к моему капиталу?
- жизнь непредсказуема;
- не стоит копить всю жизнь, отказывая себе во всем. Разумные траты на себя - это "остановка" ради движения.
- труд, дисциплина и постоянство всегда помогут держаться верного курса.

3) С чего вы начали первые заработки?
Рассказал ребятам, что как бы сказочно не звучало то, что сегодня я предприниматель, инвестор, писатель и блогер, на самом деле это постоянный и усердный труд, порой с отсутствием сна и выходных.
С 14 лет я подрабатывал грузчиком и автомойщиком, в 17 лет работал аниматором, а после до 22 лет работал по найму, где был и курьером, и расклейщиком объявлений, и продажником, а впоследствии - менеджером. Потом была торговая точка с работой без выходных, а затем - производство.

И сегодня, после трудовых будней на производстве, я дополнительно уделяю время Финансграму или написанию книги, что в долгосрочной перспективе приносит свои плоды. Но даются они не так просто, как хотелось бы. А успешный успех, который мы видим везде, - не более, чем фарс.

P.S. После первой лекции подошёл парнишка и сказал:
"Я прям сегодня конкретно вдохновился! Спасибо!"
И тут я понял, что этот день определённо прошёл не зря)

P.S.2. Напоминаю, что у нас есть заготовки лекций и материалов, если вы вдруг хотите включиться в наш маленький проект по внедрению финансовой грамотности в массы и провести лекцию в своём городе или в семье.

Наверняка вы заметили, что в последнее время политика оказывает особенно сильное влияние на котировки акций и инвестиции в целом. Как следствие, инвестору становится все сложнее принимать решения, ведь как бы хорошо не был проведен анализ компаний, очередная политическая встряска может перечеркнуть всю проделанную работу. Как же оставаться разумным в нестабильном мире политических штормов? Подскажет Асват Дамодаран в новом видео на нашем канале.

Я очень ценю мнение профессора за его адекватный и опытный взгляд на ситуацию, но так часто случается, что здравые мысли порой не популярны, к сожалению.

YouTube | VK Video | Дзен

В начале марта я побывал в гостях у Анара на канале "На пенсию в 35", где мы с ним обсудили начальные шаги для формирования капитала, а также поговорили о препятствиях на пути к финансовой свободе и о том, что порой таблицы в экселе говорят об одном, а в реальной жизни всё может быть абсолютно по-другому.

И хочу признаться: после любого выступления или интервью, я ловлю себя на мысли, что сказал что-то не так, о чём-то забыл упомянуть или наоборот слишком увлёкся. Но думаю, так происходит со многими. Так или иначе, каждый поймет полученную информацию через свою призму восприятия, а на это я уже никак не могу повлиять. В любом случае, надеюсь, что беседа будет для вас полезна:

YouTube | VK Video

​​Друзья, всем привет!

В данный момент в Омахе проходит встреча акционеров Berkshire Hathaway с легендарным Уорреном Баффетом. Мы следим за развитием событий и уже работаем над переводом.

Ожидаем, что интересных вопросов будет много, учитывая уровень неопределенности, царящий на рынке, да и в целом градус безумия в мире.

В минувшие выходные прошло очередное ежегодное собрание акционеров Berkshire Hathaway, которое стало самым массовым за все 60 лет компании под руководством Уоррена Баффета. И несмотря на то, что многие современные аналитики уже которое десятилетие говорят, что «Баффет уже не тот» и «его подход не работает», результаты, которые видят преданные акционеры компании, утверждают обратное.

Хочу обратить ваше внимание на большое количество гостей встречи из Китая и Гонконга, которое могло быть более многочисленным, если бы не последние политические распри между странами. Учитывая изнуряющую трудовую политику и довольно скудную китайскую пенсионную систему в прошлом, во многих семьях Поднебесной уже давно сформировалась привычка "думать о пенсии заранее". А стабильность и разумный подход к инвестициям таких компаний, как Berkshire Hathaway, дает уверенность в будущем и всё больше набирает популярность в Китае. Нам есть, что взять на заметку)

Ну и, как мне кажется, помимо чувства общности, на популярность мероприятия во многом сказался его терапевтический эффект. Во времена неопределенности, все мы мечтаем о мудром совете кого-то извне, который как маяк осветит нам путь и вернет уверенность в направлении. Для многих таким маяком в мире инвестиций стал именно оракул из Омахи, с его непоколебимой устойчивостью и смелостью идти наперекор толпе.

Berkshire Hathaway 2025 года, часть 1-я:
YouTube | VK Video | Дзен

Друзья, продолжение 60-й встречи акционеров Berkshire Hathaway уже на нашем канале.

Как многие из вас уже знают, Уоррен Баффетт покидает свой пост, но все также остается "ангелом-хранителем" компании по мере возможностей. Это печальное, но неизбежное известие, знаменующее собой конец старой эпохи в мире инвестиций. И что ждёт нас дальше, покажет только время.

Ну а пока Оракул все ещё с нами, самое время прислушаться к его советам касаемо жизненных уроков и философии инвестирования, которые преобладали во второй части встречи. Приятного просмотра!

YouTube | VK Video | Дзен