👆👆👆принял участие в интересной дискуссии по инфраструктуре рынка облигаций

Доллар упал ниже 90 рублей

Кто следит за моими бесконечными прогнозами по доллару у Верникова, я с начала года говорил, что:
- ниже 90 можно подбирать
- считаю, что рубль переставился на новый 5-10 летний уровень, как раньше было 70 рублей.
- внутри года может быть волатильность. Налоги не налоги. Импорт есть/нет.

Так и живем. Все пока в рамках моего прогноза. Впрочем, кто в наше время помнит сбывшиеся прогнозы? Никто!

В Кармани (СТГ) нервы у «инвесторов» не выдержали

Отказ от выплаты дивидендов, который случился в пятницу, сегодня в стакане. «Держаться нету больше сил»

А кто помнит, что обещало СТГ акционера по дивидендам?

Рекомендации СД СТГ #CARM

По вопросу № 3 повестки дня:

Рекомендовать Общему собранию акционеров ПАО «СТГ» распределение чистой прибыли по результатам 2023 года не производить, дивиденды не выплачивать, в связи с необходимостью осуществления инвестиций в развитие ООО МФК «КарМани».

Вместо «Дивидендного сезона», сезон «отказа от дивидендов»

👆👆👆нет. Это не так. Полно дивидендных компаний. Истерика аналогичная 2022-му году. Ваши мысли концентрируются на плохом и отбрасывают хорошее.

А по факту, список компаний с див.отсечкой уже очень приличный. Все хорошие див.короли всё платят.

Хотя неплательщиков понимаю. Сейчас депозит дает больше % на вклад, чем многие компании ROE зарабатывают. (Доходность на капитал акционера) т.е. выгодно дивиденды не платить, а размещать на депозите.

Это «Коррекция рынка имени Артема Тузова?»

- Нет!

Посмотрите на график индекса с начала года. «мы еще даже не начинали»

На дивидендах и див.гэпах крупняку надо разгрузиться о широкого инвестора. Когда дивы неожиданно отменяют вы видите продажи. Представьте себе продавцов, кто брал в середине 2022. Есть задел для падения😅

P.S. Внизу объемы торгов. Если все так…ликвидность куда-то стала уходить с начала квартала. Кто же исчез? Продавцы или покупатели, если рынок с начала ушел в боковик, а теперь падает?

Подборка каналов, которая будет полезна инвестору любого уровня.

Небаффетт – легенда инвестиционной телеги. Профессиональный управляющий с активами 500 млн делится лайфхаками, новостями и публикует свои позиции. Рассказывает, почему покупал Софтлайн по 163, почему продавал Сбер по 308 и как заработать 30% годовых в облигациях.

10 миллионов за 15 лет – один из старейших инвест каналов в телеге. Публичному портфелю почти 5 лет. Эксперимент по регулярному инвестированию длинной в 15 лет

Инвестиции со С.Станишевским – профессиональный трейдер и инвестор с более чем 13 летним опытом делиться эксклюзивными инвест. идеями. Результаты автора за 10 лет на сайте. Внесен в реестр фин.аналитиков цб и нфа. Аттестован ЦБ (AI-010 №003278).

Александр Абрамян – он управляет 3 млрд и дает комментарии на РБК. Авторская аналитика и прибыльные идеи на канале Александра Абрамяна.

БАНКОМАТ – не нуждается в представлении.
Здесь ежедневно выходят по-настоящему доходные идеи, однозначно советую всем!

TAUREN – лучший помощник долгосрочного и среднесрочного инвестора. Этот канал поможет вам найти доходные идеи и предостережет от покупки некачественных активов. Настоятельно рекомендуем.

SFI после IPO побывал тут на звонке по поводу выхода отчетности холдинга SFI за 1 кв 2024.

Квартала, в котором холдинг сделал cash-out на 12,5% из своей самой удачно инвестиции Европлана. И одновременно акции холдинга выросли с 500 до 1500 рублей. О возможности такого роста я писал ранее, хоть и не участвовал сам:

https://www.tg-me.com/Артем Тузов Финансы и инвестиции/com.tuzov_invest/973

Теперь кусаю локти и ищу варианты, как бы еще получить рост SFI на 200-300% задача непростая но пару вариантов таргета для переоценки после звонка я почувствовал:

1) Гашение казначейских акций. В июле ожидают регистрацию погашения, а на балансе компании под 50% собственных акций.

2) Денег после удачного IPO много. Чистый долг отрицательный. Ищут удачные приобретения. Пока не нашли. А деньги под КС+ размещаются. Что очень неплохо и больше % по их долгу. Это не триггер к росту, просто деньги не тратят, не проедают.

3) Денег достаточно, что бы Купить 50% акций М.видео. Я считаю, если актив будет выведен из стресса - это будет новая супер история для Холдинга. в общем актив интересный.

4) ВСК - на балансе SFI 49% Страховой компании ВСК, которая крупнее выведенной на биржу Ренессанс Страхование. Это интересная опция прокатиться через пару лет на новом IPO🤠

Смотрите презентацию: https://sfiholding.ru/upload/iblock/8ab/v5x82pct3d2aqt3hc7bwd89d2hhw5bfw/SFI_Itogi-QI-2024.pdf

Интервью с М. Автуховым
Рекомендую посмотреть интервью с зампредом Совкомбанка

Тут про все - и про отличия боксера-инвестора от марафонца-инвестора, и про аллокацию на IPО, и про личный инвест портфель Михаила.

Я считаю Михаила одним из лучших специалистов в России по облигациям - и тем более я удивился, когда услышал, что у него в портфеле

В общем - смотрите

Наверное, вы спрашиваете себя, почему Артем такую активность в блоге развел, почему столько пишет и так далее.

Ну, слушайте, рынок падает, надо вас чем-то отвлечь, себя отвлечь чем-то, поэтому, когда рынок падает, я занимаюсь анализом эмитентов, анализом отчетности, смотрю какие-нибудь интересные видео и вам скидываю🤠

Падение рынка….

Читаю ТГ каналы. Ощущение, что рынок упал в пол. Посмотрел портфель свой -2.28% это явно не «в пол». Почитал умных людей и выяснилось, что ничего хорошего, из чего они хотели купить, не упало.

Реально упали «зараженные физиками» бумаги. Неопытные физики увидели какое-то скромное падение и начали панику. Или не знаю, что еще случилось.

-20% от начала падения, такой минимум при котором я готов покупать. Это надо 10 дней падения такого как вчера. Т.е. две недели

В Элементе похоже переподписка

Впрочем, после появления в ВТБ и Тинькофф, я особо и не сомневался:
https://www.vedomosti.ru/investments/articles/2024/05/27/1039823-gruppa-kompanii-element?from=newsline_partner

Духовный наследник ЗПИФ ПНК Рентал выходит на биржу

Судите сами:
1. Управляющая компания А Класс Капитал осталась
2. Застройщик остался
3. Модель обеспечения доходности пайщикам осталась
4. Дивиденд по фонду Ежемесячно
5. Ликвидность через Маркет-Мейкера

Т.е. на мой взгляд старый Фонд перезапущен. Устранены проблемы, которые не давали фонду масштабироваться. Теперь фонд только для квалов:
- можно приобретать недвижимость на этапе строительства
- можно делать доп.эмиссии под объект
- можно обеспечивать инвесторам доходность даже выше прошлого фонда
- нет плечей внутри фонда. Можно думать о приобретении и советоваться с духовными лицами, учитывая, что это не долговой инструмент и нет долгов внутри(тут ответственность на вас, я не Мусульманин и конечно никак не собираюсь трактовать Ислам. Просто знаю, что многим это важно, когда инструмент не долговой, а инвестиционный)
- можно получать 13% дивидендом и 7% по росту СЧА, т.е. 20% в год. (Доходность как в ВДО, без рисков прямого банкротства)
- подтвержденный успех команды фонда, прошлым фондом.

В чем подвох?
- Надо быть квалом
- желательно сдавать в аренду собственную недвижимость несколько лет🤠
- ну и главный подвох. Тут есть риски! Ковид, СВО, Мобилизация, точно повлияют на вашу доходность.
- вас могут обмануть!

Сбор заявок на учатие в размещении фонда уже стартовал. Приму участие. Прошлый фонд дал мне под 20% годовых. Все бы так обманывали👍

Фактура: https://www.vedomosti.ru/investments/news/2024/05/27/1039635-nachala-sbor-zayavok

Охота за компаниями с отрицательным Чистым долгом

Колл с SFi и радио ХИК натолкнули меня на идею поиска компаний с отрицательным чистым долгом. Т.е. ситуацией, когда у компании денежных средств больше чем долга. Такой компании очевидным образом трудно работать в убыток даже во время кризиса. На высокой ключевой они зарабатывают, что впрочем мешает им платить дивиденды. Доходность от денег больше доходности от капитала.

Компании не видят вариантов для инвестиций. Это на самом деле - минус. Поскольку роста бизнеса не происходит. Особый интерес к компаниям, которые с 2021-го года перешли из положительного чистого долга к отрицательному.

Что скажете? Стоит туда копать?

Топ компаний с отрицательным чистым долгом (это когда денег больше долга)

Важные уточнения:
- у банкиров чистый долг не считал.
- чистый долг надо сравнивать с капитализацией
- думаю интересны компании, для которых отрицательный чистый долг, не является нормальным явлением. Т.е. до 2021-го долг был

1. Сургутнефтегаз - ЧД = 6 трлн руб. Срок ЧД > 10 лет
2. Лукойл - ЧД = 0.784 трлн руб. Срок > 1 года
3. Интер-РАО - ЧД = 0.537 трлн руб. Срок > 8 лет
4. Транснефть - ЧД = 0.275 трлн руб. Срок > 2 лет
5. Северсталь - ЧД = 0.210 трлн руб. Срок > 2 лет
6. ММК - ЧД = 0.092 трлн руб. Срок > 7 лет
7. OZON😳 - ЧД = 0.065 трлн руб. Срок > 1 года (тут все сложно)
8. Татнефть - ЧД = 0.061 трлн руб. Срок > 4 лет
9. Юнипро - ЧД = 0.050 трлн руб. Срок > 10 лет
10. Распадская - ЧД = 0.030 трлн руб. Срок > 7 лет

В списке как дивидендные короли, так и дивидендные нищие. Топ идеи ра рынке и всеми забытые истории. Одного параметра, к сожалению, не хватает для поиска акций

Записали видео для журнала Financial One:

https://youtu.be/MUh91fx-Ci0?si=M7kBNy3k-MTXtWnd