tg-me.com/OpenFinance/334
Last Update:
Мосбиржа – покупаем монополиста ✅
На фоне всплеска валютного курса, распродаж на ЕМ, роста волатильности и риска для ускорения инфляции все больше разговоров о возможном повышении ставки со стороны Банка России. На скорое повышение ставки мы не особо ставим, однако, тот факт, что цикл снижения видимо приостановился дает возможности на выправление ситуации в показателях Мосбиржи. Отметим, что доходы биржи делятся на комиссионные и процентные. Если комиссионные во времени с ростом объемов торгов постоянно растут, то в части процентных доходов с 2015 года наблюдалось снижение после начатой ДКП со стороны ЦБ по таргетированию инфляции. Фундаментально сейчас цифры возможно находятся на дне цикла и в ближайшие кварталы могут развернуться вновь на траекторию роста. Растущие комиссионные доходы не покрывали снижение процентной части, но сейчас оба показателя могут продолжить рост. Учитывая волатильный 4Q и нестабильность на внешних рынках, мы можем увидеть просвет в облаках уже по итогу следующего квартала 🔜
🔹выправление динамики процентных доходов
🔹эмитент стабильно и щедро платит дивиденды( в 2017г. направил 90% консолидированной прибыли)
🔹растущая история после сильной коррекции с историчесикх максимумов
buy MOEX по 97,5₽ с tg px 🎯130₽
❗️ранее про Мосбиржу в 👉 посте
#MOEX
@OpenFinance
BY OpenFinance
Share with your friend now:
tg-me.com/OpenFinance/334