Telegram Group & Telegram Channel
#RUAL Отчет

Скорректированная EBITDA «Русала» во II полугодии 2020 г. выросла на 49% г/г, до $652 млн. EBITDA в целом за 2020 г. снизилась на 10%, составив $871 млн.
Маржа по EBITDA за II полугодие выросла до 14,3% с 8,8% годом ранее, в целом за 2020 г. — до 10,2% с 9,9% в 2019 г. Скорректированная выручка «Русала» по МСФО во II полугодии 2020 г. упала на 8,5% к данным годичной давности, до $4,55 млрд. Годовая выручка упала на 12%, до $8,566 млрд. Себестоимость производства одной тонны в алюминиевом сегменте в 2020 г. снизилась на 7,1%, до $1,512 тыс. за тонну. Доля продукции с добавленной стоимостью в общем объеме продаж составила
44% (против 37% в 2019 г.). «Русал» за II полугодие получил скорректированную чистую прибыль $123 млн против убытка $172 млн годом ранее. В 2020 г. скорректированная чистая прибыль составила $60 млн (в 2019г. — убыток $270 млн). Денежный поток от операционной деятельности «Русала» снизился в 2020 г. на
34%, до $1,091 млрд. Чистый долг компании на конец 2020 г. сократился на 14%, составив $5,563 млрд.

👇

💬 Снижение выручки в 2020 году связано в первую очередь с высокой базой 2019 г., когда объемы продаж были выше нормального уровня из-за реализации избыточных запасов, накопленных за период санкций. Однако за счет увеличения доли продукции с высокой добавленной стоимостью в общем объеме продаж, а также сокращения удельных денежных издержек благодаря девальвации рубля, маржинальность бизнеса «Русала» в 2020 году выросла. Финансовые результаты II полугодия оказались существенно лучше, чем в I полугодии, благодаря более высоким ценам на алюминий. В текущем же году, при сохранении стоимости металла выше $2 000 за тонну, на уровне EBITDA «Русал» сможет заработать порядка $2 млрд. Плюс еще не менее $1 млрд получить в виде дивидендов от «Норникеля». Учитывая, что капитальные вложения вместе с обслуживанием долга обойдутся «Русалу» в 2021 году примерно в $1,5 млрд, чистый долг компании по итогам текущего года может сократиться еще как минимум до $4,5 млрд, что подразумевает леверидж на уровне 2,3х. У нас сохраняется актуальная идея на покупку акций алюминиевой компании.

‼️наш target price выше 50 руб🎯

@OpenFinance



tg-me.com/OpenFinance/529
Create:
Last Update:

#RUAL Отчет

Скорректированная EBITDA «Русала» во II полугодии 2020 г. выросла на 49% г/г, до $652 млн. EBITDA в целом за 2020 г. снизилась на 10%, составив $871 млн.
Маржа по EBITDA за II полугодие выросла до 14,3% с 8,8% годом ранее, в целом за 2020 г. — до 10,2% с 9,9% в 2019 г. Скорректированная выручка «Русала» по МСФО во II полугодии 2020 г. упала на 8,5% к данным годичной давности, до $4,55 млрд. Годовая выручка упала на 12%, до $8,566 млрд. Себестоимость производства одной тонны в алюминиевом сегменте в 2020 г. снизилась на 7,1%, до $1,512 тыс. за тонну. Доля продукции с добавленной стоимостью в общем объеме продаж составила
44% (против 37% в 2019 г.). «Русал» за II полугодие получил скорректированную чистую прибыль $123 млн против убытка $172 млн годом ранее. В 2020 г. скорректированная чистая прибыль составила $60 млн (в 2019г. — убыток $270 млн). Денежный поток от операционной деятельности «Русала» снизился в 2020 г. на
34%, до $1,091 млрд. Чистый долг компании на конец 2020 г. сократился на 14%, составив $5,563 млрд.

👇

💬 Снижение выручки в 2020 году связано в первую очередь с высокой базой 2019 г., когда объемы продаж были выше нормального уровня из-за реализации избыточных запасов, накопленных за период санкций. Однако за счет увеличения доли продукции с высокой добавленной стоимостью в общем объеме продаж, а также сокращения удельных денежных издержек благодаря девальвации рубля, маржинальность бизнеса «Русала» в 2020 году выросла. Финансовые результаты II полугодия оказались существенно лучше, чем в I полугодии, благодаря более высоким ценам на алюминий. В текущем же году, при сохранении стоимости металла выше $2 000 за тонну, на уровне EBITDA «Русал» сможет заработать порядка $2 млрд. Плюс еще не менее $1 млрд получить в виде дивидендов от «Норникеля». Учитывая, что капитальные вложения вместе с обслуживанием долга обойдутся «Русалу» в 2021 году примерно в $1,5 млрд, чистый долг компании по итогам текущего года может сократиться еще как минимум до $4,5 млрд, что подразумевает леверидж на уровне 2,3х. У нас сохраняется актуальная идея на покупку акций алюминиевой компании.

‼️наш target price выше 50 руб🎯

@OpenFinance

BY OpenFinance


Warning: Undefined variable $i in /var/www/tg-me/post.php on line 283

Share with your friend now:
tg-me.com/OpenFinance/529

View MORE
Open in Telegram


OpenFinance Telegram | DID YOU KNOW?

Date: |

Why Telegram?

Telegram has no known backdoors and, even though it is come in for criticism for using proprietary encryption methods instead of open-source ones, those have yet to be compromised. While no messaging app can guarantee a 100% impermeable defense against determined attackers, Telegram is vulnerabilities are few and either theoretical or based on spoof files fooling users into actively enabling an attack.

Among the actives, Ascendas REIT sank 0.64 percent, while CapitaLand Integrated Commercial Trust plummeted 1.42 percent, City Developments plunged 1.12 percent, Dairy Farm International tumbled 0.86 percent, DBS Group skidded 0.68 percent, Genting Singapore retreated 0.67 percent, Hongkong Land climbed 1.30 percent, Mapletree Commercial Trust lost 0.47 percent, Mapletree Logistics Trust tanked 0.95 percent, Oversea-Chinese Banking Corporation dropped 0.61 percent, SATS rose 0.24 percent, SembCorp Industries shed 0.54 percent, Singapore Airlines surrendered 0.79 percent, Singapore Exchange slid 0.30 percent, Singapore Press Holdings declined 1.03 percent, Singapore Technologies Engineering dipped 0.26 percent, SingTel advanced 0.81 percent, United Overseas Bank fell 0.39 percent, Wilmar International eased 0.24 percent, Yangzijiang Shipbuilding jumped 1.42 percent and Keppel Corp, Thai Beverage, CapitaLand and Comfort DelGro were unchanged.

OpenFinance from fr


Telegram OpenFinance
FROM USA