OpenFinance

#MAIL Выручка в 3Q 2020 г. выросла на 19,9% г/г

🔹Показатель EBITDA в отчетном периоде сократился на 1,4% — до 6,73 млрд рублей. Рентабельность EBITDA составила 25,5% против 31,1% годом ранее.
🔹Рекламная выручка Mail.ru Group в минувшем квартале вернулась к положительной динамике и продемонстрировала рост на 5% г/г — показатель составил 9,5 млрд рублей. Выручка MMO-игр выросла на 33,8% и составила 9,6 млрд рублей.
🔹Одним из факторов роста показателя также является консолидация Deus Craft: без учета результатов студии рост выручки составил 24%.
🔹Прочие доходы Mail.ru Group увеличились на 63,7%, составив 3 млрд рублей — драйвером выступили образовательные онлайн-проекты Skillbox и GeekBrains, а также улучшение показателей монетизации сервиса объявлений «Юла».

👇

💬Основным драйвером роста выручки Mail.ru Group в III квартале вновь было менее маржинальное игровое направление. Поэтому эта динамика не экстраполировалась на показатель EBITDA. Также результаты включают показатели разработчика игр Deus Craft, о приобретении контрольного пакета которого интернет-холдинг сообщил в начале октября. Без учета Deus Craft в III квартале выручка Mail.ru Group увеличилась на 16,2% до 25,55 млрд рублей при минимальных корректировках показателя EBITDA.
Рост рекламной выручки несколько ускорился по сравнению с полугодовыми результатами, когда выручка сегмента прибавила лишь +1,8%. При этом компания отмечает, что в III квартале наблюдала восстановление активности рекламодателей, что позволяет с оптимизмом смотреть в IV квартал. Согласно обновленному прогнозу, Mail.ru Group ожидает по итогам 2020 года роста выручки в диапазоне 17–19% — до 103 млрд рублей. Годовая рентабельность по EBITDA может составить 24–27%. По итогам очередного пересмотра в ноябре расписки эмитента могут быть включены в индекс MSCI Russia, что станет краткосрочным драйвером для роста котировок.

‼️"АКЦИОНЕР MAIL.RU - КОМПАНИЯ SANDS CAPITAL MANAGEMENT - ВЫСТАВИЛА НА ПРОДАЖУ ВСЕ ПРИНАДЛЕЖАЩИЕ ЕЙ 3,6 МЛН GDR ИНТЕРНЕТ по ускоренной схеме",- странно, но не считаем, что это значит негатив для компании. Скорее всего такое развитие ситуации зависит от внутренних причин компании SANDS.

‼️Ноябрьский MSCI - ВТБ Капитал ожидает исключение ММК #MAGN. Центральное событие - возможное включение #MAIL

‼️Mail GDR price target raised to $34 from $31.5 at Citi

@OpenFinance

www.tg-me.com/in/OpenFinance/com.OpenFinance/444

1.8K viewsOct 27, 2020 at 07:32

#MAIL Выручка в 3Q 2020 г. выросла на 19,9% г/г

🔹Показатель EBITDA в отчетном периоде сократился на 1,4% — до 6,73 млрд рублей. Рентабельность EBITDA составила 25,5% против 31,1% годом ранее.
🔹Рекламная выручка Mail.ru Group в минувшем квартале вернулась к положительной динамике и продемонстрировала рост на 5% г/г — показатель составил 9,5 млрд рублей. Выручка MMO-игр выросла на 33,8% и составила 9,6 млрд рублей.
🔹Одним из факторов роста показателя также является консолидация Deus Craft: без учета результатов студии рост выручки составил 24%.
🔹Прочие доходы Mail.ru Group увеличились на 63,7%, составив 3 млрд рублей — драйвером выступили образовательные онлайн-проекты Skillbox и GeekBrains, а также улучшение показателей монетизации сервиса объявлений «Юла».

👇

💬Основным драйвером роста выручки Mail.ru Group в III квартале вновь было менее маржинальное игровое направление. Поэтому эта динамика не экстраполировалась на показатель EBITDA. Также результаты включают показатели разработчика игр Deus Craft, о приобретении контрольного пакета которого интернет-холдинг сообщил в начале октября. Без учета Deus Craft в III квартале выручка Mail.ru Group увеличилась на 16,2% до 25,55 млрд рублей при минимальных корректировках показателя EBITDA.
Рост рекламной выручки несколько ускорился по сравнению с полугодовыми результатами, когда выручка сегмента прибавила лишь +1,8%. При этом компания отмечает, что в III квартале наблюдала восстановление активности рекламодателей, что позволяет с оптимизмом смотреть в IV квартал. Согласно обновленному прогнозу, Mail.ru Group ожидает по итогам 2020 года роста выручки в диапазоне 17–19% — до 103 млрд рублей. Годовая рентабельность по EBITDA может составить 24–27%. По итогам очередного пересмотра в ноябре расписки эмитента могут быть включены в индекс MSCI Russia, что станет краткосрочным драйвером для роста котировок.

‼️"АКЦИОНЕР MAIL.RU - КОМПАНИЯ SANDS CAPITAL MANAGEMENT - ВЫСТАВИЛА НА ПРОДАЖУ ВСЕ ПРИНАДЛЕЖАЩИЕ ЕЙ 3,6 МЛН GDR ИНТЕРНЕТ по ускоренной схеме",- странно, но не считаем, что это значит негатив для компании. Скорее всего такое развитие ситуации зависит от внутренних причин компании SANDS.

‼️Ноябрьский MSCI - ВТБ Капитал ожидает исключение ММК #MAGN. Центральное событие - возможное включение #MAIL

‼️Mail GDR price target raised to $34 from $31.5 at Citi

@OpenFinance

BY OpenFinance