OpenFinance

#POGR Петропавловск 🛄

Petropavlovsk во II квартале 2021 года снизил производство золота на 26% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, до 99,4 тыс. унций. В том числе производство золота из собственного сырья сократилось на 32%, до 75,8 тыс. унций, из покупного концентрата подросло на 4%, до 23,5 тыс. унций. В общей сложности за I полугодие производство Petropavlovsk составило 195 тыс. унций золота, что на 39% меньше результата января-июня прошлого года. Производство из собственного сырья сократилось на 26%, до 158,3 тыс. унций в основном в связи с переходом на переработку руды с нового Эльгинского месторождения на активе «Албын»и с подготовкой к запуску флотации на Пионере. Выпуск золота из стороннего сырья по итогам полугодия сократился на 66%, до 36,7 тыс. унций, из-за ожидаемого снижения объема доступного покупного концентрата и его качества. Petropavlovsk за полугодие переработал на своем автоклаве 123 тыс. тонн упорного сырья, в том числе 38 тыс. тонн покупного. Petropavlovsk подтверждает прогноз производства на 2021 год в объеме 430-470 тыс. унций, включая 370-390 тыс. унций из собственного сырья и 60-80 тыс. унций из покупного. Продажи Petropavlovsk по итогам полугодия составили 187,1 тыс. унций, что на 40% меньше, чем в I полугодии прошлого года. Средняя цена реализации выросла на 9% год к году, до $1 795 за унцию (хедж не оказал на нее влияния). Объем денежных средств Petropavlovsk на конец июня составил $34,4 млн, долг -$573 млн, объем непогашенного авансирования поставок золота -$37,1 млн.

👇

💬 Операционные показатели Petropavlovsk за I полугодия оказались очень слабыми, однако это как раз и было локальное дно с точки зрения объемов выпуска золота. С запуском флотации на «Пионере»и ростом поставок стороннего концентрата во второй половине года компания начнет постепенно наращивать производство. За счет роста капвложений свободный денежный поток Petropavlovsk в I полугодии, судя по всему, был отрицательным. И потому оборотной стороной сокращения объемов непогашенного авансирования стал рост чистого долга. Частичный выкуп собственных еврооблигаций планируется осуществить за счет привлеченного кредита в размере $200 млн. Ждем от компании анонса новой стратегии, которая должна быть готова в III квартале. Её публикация, а также плановый рост производства во II полугодии 2021 года могут стать разворотной точкой в данном инвестиционном кейсе.

❗️наш статус 👉 hold
❗️ранее про Петропавловск 👉 https://www.tg-me.com/in/OpenFinance/com.OpenFinance/538
❗️бумага есть в нашем watchliste 👉 https://www.tg-me.com/in/OpenFinance/com.OpenFinance/558

@OpenFinance

www.tg-me.com/in/OpenFinance/com.OpenFinance/570

2.2K viewsJul 22, 2021 at 10:00

#POGR Петропавловск 🛄

Petropavlovsk во II квартале 2021 года снизил производство золота на 26% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, до 99,4 тыс. унций. В том числе производство золота из собственного сырья сократилось на 32%, до 75,8 тыс. унций, из покупного концентрата подросло на 4%, до 23,5 тыс. унций. В общей сложности за I полугодие производство Petropavlovsk составило 195 тыс. унций золота, что на 39% меньше результата января-июня прошлого года. Производство из собственного сырья сократилось на 26%, до 158,3 тыс. унций в основном в связи с переходом на переработку руды с нового Эльгинского месторождения на активе «Албын»и с подготовкой к запуску флотации на Пионере. Выпуск золота из стороннего сырья по итогам полугодия сократился на 66%, до 36,7 тыс. унций, из-за ожидаемого снижения объема доступного покупного концентрата и его качества. Petropavlovsk за полугодие переработал на своем автоклаве 123 тыс. тонн упорного сырья, в том числе 38 тыс. тонн покупного. Petropavlovsk подтверждает прогноз производства на 2021 год в объеме 430-470 тыс. унций, включая 370-390 тыс. унций из собственного сырья и 60-80 тыс. унций из покупного. Продажи Petropavlovsk по итогам полугодия составили 187,1 тыс. унций, что на 40% меньше, чем в I полугодии прошлого года. Средняя цена реализации выросла на 9% год к году, до $1 795 за унцию (хедж не оказал на нее влияния). Объем денежных средств Petropavlovsk на конец июня составил $34,4 млн, долг -$573 млн, объем непогашенного авансирования поставок золота -$37,1 млн.

👇

💬 Операционные показатели Petropavlovsk за I полугодия оказались очень слабыми, однако это как раз и было локальное дно с точки зрения объемов выпуска золота. С запуском флотации на «Пионере»и ростом поставок стороннего концентрата во второй половине года компания начнет постепенно наращивать производство. За счет роста капвложений свободный денежный поток Petropavlovsk в I полугодии, судя по всему, был отрицательным. И потому оборотной стороной сокращения объемов непогашенного авансирования стал рост чистого долга. Частичный выкуп собственных еврооблигаций планируется осуществить за счет привлеченного кредита в размере $200 млн. Ждем от компании анонса новой стратегии, которая должна быть готова в III квартале. Её публикация, а также плановый рост производства во II полугодии 2021 года могут стать разворотной точкой в данном инвестиционном кейсе.

❗️наш статус 👉 hold
❗️ранее про Петропавловск 👉 https://www.tg-me.com/in/OpenFinance/com.OpenFinance/538
❗️бумага есть в нашем watchliste 👉 https://www.tg-me.com/in/OpenFinance/com.OpenFinance/558

@OpenFinance

BY OpenFinance