Telegram Group & Telegram Channel
#RUAL Отчет

Скорректированная EBITDA «Русала» во II полугодии 2020 г. выросла на 49% г/г, до $652 млн. EBITDA в целом за 2020 г. снизилась на 10%, составив $871 млн.
Маржа по EBITDA за II полугодие выросла до 14,3% с 8,8% годом ранее, в целом за 2020 г. — до 10,2% с 9,9% в 2019 г. Скорректированная выручка «Русала» по МСФО во II полугодии 2020 г. упала на 8,5% к данным годичной давности, до $4,55 млрд. Годовая выручка упала на 12%, до $8,566 млрд. Себестоимость производства одной тонны в алюминиевом сегменте в 2020 г. снизилась на 7,1%, до $1,512 тыс. за тонну. Доля продукции с добавленной стоимостью в общем объеме продаж составила
44% (против 37% в 2019 г.). «Русал» за II полугодие получил скорректированную чистую прибыль $123 млн против убытка $172 млн годом ранее. В 2020 г. скорректированная чистая прибыль составила $60 млн (в 2019г. — убыток $270 млн). Денежный поток от операционной деятельности «Русала» снизился в 2020 г. на
34%, до $1,091 млрд. Чистый долг компании на конец 2020 г. сократился на 14%, составив $5,563 млрд.

👇

💬 Снижение выручки в 2020 году связано в первую очередь с высокой базой 2019 г., когда объемы продаж были выше нормального уровня из-за реализации избыточных запасов, накопленных за период санкций. Однако за счет увеличения доли продукции с высокой добавленной стоимостью в общем объеме продаж, а также сокращения удельных денежных издержек благодаря девальвации рубля, маржинальность бизнеса «Русала» в 2020 году выросла. Финансовые результаты II полугодия оказались существенно лучше, чем в I полугодии, благодаря более высоким ценам на алюминий. В текущем же году, при сохранении стоимости металла выше $2 000 за тонну, на уровне EBITDA «Русал» сможет заработать порядка $2 млрд. Плюс еще не менее $1 млрд получить в виде дивидендов от «Норникеля». Учитывая, что капитальные вложения вместе с обслуживанием долга обойдутся «Русалу» в 2021 году примерно в $1,5 млрд, чистый долг компании по итогам текущего года может сократиться еще как минимум до $4,5 млрд, что подразумевает леверидж на уровне 2,3х. У нас сохраняется актуальная идея на покупку акций алюминиевой компании.

‼️наш target price выше 50 руб🎯

@OpenFinance



tg-me.com/OpenFinance/529
Create:
Last Update:

#RUAL Отчет

Скорректированная EBITDA «Русала» во II полугодии 2020 г. выросла на 49% г/г, до $652 млн. EBITDA в целом за 2020 г. снизилась на 10%, составив $871 млн.
Маржа по EBITDA за II полугодие выросла до 14,3% с 8,8% годом ранее, в целом за 2020 г. — до 10,2% с 9,9% в 2019 г. Скорректированная выручка «Русала» по МСФО во II полугодии 2020 г. упала на 8,5% к данным годичной давности, до $4,55 млрд. Годовая выручка упала на 12%, до $8,566 млрд. Себестоимость производства одной тонны в алюминиевом сегменте в 2020 г. снизилась на 7,1%, до $1,512 тыс. за тонну. Доля продукции с добавленной стоимостью в общем объеме продаж составила
44% (против 37% в 2019 г.). «Русал» за II полугодие получил скорректированную чистую прибыль $123 млн против убытка $172 млн годом ранее. В 2020 г. скорректированная чистая прибыль составила $60 млн (в 2019г. — убыток $270 млн). Денежный поток от операционной деятельности «Русала» снизился в 2020 г. на
34%, до $1,091 млрд. Чистый долг компании на конец 2020 г. сократился на 14%, составив $5,563 млрд.

👇

💬 Снижение выручки в 2020 году связано в первую очередь с высокой базой 2019 г., когда объемы продаж были выше нормального уровня из-за реализации избыточных запасов, накопленных за период санкций. Однако за счет увеличения доли продукции с высокой добавленной стоимостью в общем объеме продаж, а также сокращения удельных денежных издержек благодаря девальвации рубля, маржинальность бизнеса «Русала» в 2020 году выросла. Финансовые результаты II полугодия оказались существенно лучше, чем в I полугодии, благодаря более высоким ценам на алюминий. В текущем же году, при сохранении стоимости металла выше $2 000 за тонну, на уровне EBITDA «Русал» сможет заработать порядка $2 млрд. Плюс еще не менее $1 млрд получить в виде дивидендов от «Норникеля». Учитывая, что капитальные вложения вместе с обслуживанием долга обойдутся «Русалу» в 2021 году примерно в $1,5 млрд, чистый долг компании по итогам текущего года может сократиться еще как минимум до $4,5 млрд, что подразумевает леверидж на уровне 2,3х. У нас сохраняется актуальная идея на покупку акций алюминиевой компании.

‼️наш target price выше 50 руб🎯

@OpenFinance

BY OpenFinance


Warning: Undefined variable $i in /var/www/tg-me/post.php on line 283

Share with your friend now:
tg-me.com/OpenFinance/529

View MORE
Open in Telegram


OpenFinance Telegram | DID YOU KNOW?

Date: |

The S&P 500 slumped 1.8% on Monday and Tuesday, thanks to China Evergrande, the Chinese property company that looks like it is ready to default on its more-than $300 billion in debt. Cries of the next Lehman Brothers—or maybe the next Silverado?—echoed through the canyons of Wall Street as investors prepared for the worst.

China’s stock markets are some of the largest in the world, with total market capitalization reaching RMB 79 trillion (US$12.2 trillion) in 2020. China’s stock markets are seen as a crucial tool for driving economic growth, in particular for financing the country’s rapidly growing high-tech sectors.Although traditionally closed off to overseas investors, China’s financial markets have gradually been loosening restrictions over the past couple of decades. At the same time, reforms have sought to make it easier for Chinese companies to list on onshore stock exchanges, and new programs have been launched in attempts to lure some of China’s most coveted overseas-listed companies back to the country.

OpenFinance from no


Telegram OpenFinance
FROM USA