tg-me.com/OpenFinance/422
Last Update:
Прошла коррекция - it's time to buy Mail.ru ✅
Портфельно❗️
Коротко:
🔹Mail.ru Group — один из крупнейших в РФ IT-холдингов, основным бенефициаром которого является USM Holdings Алишера Усманова.
🔹Mail.ru Group была и остается растущей публичной историей, фокусируясь в первую очередь на развитии интернет-рекламы, разработке массовых онлайн-игр и монетизации социальных сервисов.
🔹В рамках очередного полугодового пересмотра GDR Mail.ru могут быть включены в состав индекса MSCI Russia, что станет триггером для притока в бумаги значительного объема средств пассивных фондов.
🔹Текущие рыночные мультипликаторы Mail.ru Group существенно ниже тех, по которым торгуется близкий публичный российский аналог — «Яндекс».
Выручка Mail.ru Group хорошо диверсифицирована и формируется из четырех бизнес-сегментов: реклама, социальные сервисы, игры и прочие более мелкие сегменты. Диверсификация сыграла на руку холдингу во II квартале 2020 года, когда просадку рекламных доходов с лихвой компенсировал игровой сегмент. Основным сегментом доходов, и самым маржинальным для Mail.ru продуктом является цифровая реклама (см. диаграмму 2). И здесь компания занимает уверенное второе место после «Яндекса». По различным оценкам в ближайшие годы рынок интернет-рекламы в России в среднем будет расти на 10–15% ежегодно. Динамика доходов Mail.ru в данном бизнес-направлении, как основного игрока на рынке прогнозируется на сопоставимом уровне.
Направление онлайн-игр является вторым по величине с точки зрения вклада в совокупную выручку Mail.ru Group (см. диаграмму 2). Холдинг специализируется на разработке MMO игр(преимущественно для мобильных устройств) под брендом MY.GAMES. Монетизация, как правило, происходит за счет встроенных покупок и рекламы. При этом глобальный рынок игр является растущим, с ожидаемой динамикой в пределах 10% годовых в обозримой перспективе. Mail.ru Group вполне по силам демонстрировать здесь опережающую динамику.
Около пятой части выручки Mail.ru Group приходится на виртуальные сервисы в социальных сетях (см. диаграмму 2). Данный сегмент в перспективе вряд ли будет лидером по CAGR, однако и здесь остается достаточно возможностей для дальнейшего роста. Прочую выручку Mail.ru формируют доходы от досок объявления (Юла), образовательных онлайн-платформ (GeekBrains и Skillbox), а также облачных сервисов и решений. Пока вклад данного сегмента в совокупный доход самый скромный, однако динамика очень впечатляющая. Так, по итогам II квартала выручка сегмента выросла на +161% в годовом сопоставлении. Mail.ru Group была и остается динамично растущей компанией. Такие публичные компании являются штучным товаром в российских реалиях.
❗️buy #MAIL - гдр с tg px🎯 2600₽ и выше
@OpenFinance
BY OpenFinance
Share with your friend now:
tg-me.com/OpenFinance/422