Telegram Group & Telegram Channel
#SMLT Самолет идет на взлет 🛫

Осеннее окно размещений подходит к концу. Напомним, не так давно на биржу с IPO вышел Совкомфлот. По нашей оценке цена размещения была оправданной, без какого-либо апсайда. И хоть на Московской бирже IPO дело редкое, мы не стали в нем участвовать.

А вот в среду ожидаем еще одно IPO — ГК Самолет. Вот здесь следует обратить внимание на эмитента. Более того, на наш взгляд есть много факторов, которые сейчас привлекают акции при размещении:

🔹Самолет — одна из крупнейших девелоперов в РФ, при этом до сей поры была непубличной. На фоне ажиотажного спроса на недвижимость + продление срока льготной ипотеки со стороны Правительства, финансовые результаты в целом сектора бьют рекорды.
🔹Компания работает в Москве и Московской области, где спрос на недвижимость, как бы это не было странно, растет даже во время кризисов, в том числе как и сейчас в ковидное время, за 2,5 года цены выросли более чем на 50%.
🔹Самолет — №2 на рынке после ПИКа в регионе. ПИК - публичная компания, результаты за последний год внушают позитив, но акции ПИКа стоят недешево, в отличии от ГК Самолет, которая будет дебютировать. У ГК Самолет ожидается ввод новых площадей с темпом годового роста +40%, что местами выше чем у конкурентов.
🔹Объем размещения маленький — всего 5% free float. Как уже сказали это дебют, нащупать почву так сказать. В планах у компании, которые они подтвердили — разместить в обозримом будущем 30-40% free float, так что можно ожидать хорошей скажем так подбидовки и разогрева акций для последующих размещений по более справедливой(дорогой) цене — так как текущая цена явно идет с дисконтом к конкурентам. Оно и понятно, это их первый опыт общения с инвестором, чем и стоит воспользоваться.
🔹Риски — умеренные. Объем размещения маленький, соотношение «чистый долг/EBITDA» на уровне не выше 1х, что они и собираются сохранять для выплаты дивидендов на уровне 50% от чистой прибыли по МСФО. Введение механизма эскроу-счетов как ни парадоксально привело к необходимости увеличить оборотный капитал, но при этом все больше и больше выводит с рынка средних и мелких застройщиков, тем самым открывая новые перспективы для крупных игроков.
🔹И на последок, немаловажный момент для российской реальности — в одной из компании группы миноритарным акционером выступаем Максим Воробьем( брат губернатора МО Воробьева).

Итак, по нашей оценке справедливая цена акций находится в районе от 1300р, а IPO планируется в диапазоне 950-1100р, то есть потенциал 18,3-36,9%, что очень интересно. Как уже сказали всего 5 % размещают — думаем есть все предпосылки получить позитивный исход.

‼️ВАЖНО: никакого lock up периода на IPO нет, отдать бумагу можно в рынок хоть на следующий торговый день!

@OpenFinance



tg-me.com/OpenFinance/443
Create:
Last Update:

#SMLT Самолет идет на взлет 🛫

Осеннее окно размещений подходит к концу. Напомним, не так давно на биржу с IPO вышел Совкомфлот. По нашей оценке цена размещения была оправданной, без какого-либо апсайда. И хоть на Московской бирже IPO дело редкое, мы не стали в нем участвовать.

А вот в среду ожидаем еще одно IPO — ГК Самолет. Вот здесь следует обратить внимание на эмитента. Более того, на наш взгляд есть много факторов, которые сейчас привлекают акции при размещении:

🔹Самолет — одна из крупнейших девелоперов в РФ, при этом до сей поры была непубличной. На фоне ажиотажного спроса на недвижимость + продление срока льготной ипотеки со стороны Правительства, финансовые результаты в целом сектора бьют рекорды.
🔹Компания работает в Москве и Московской области, где спрос на недвижимость, как бы это не было странно, растет даже во время кризисов, в том числе как и сейчас в ковидное время, за 2,5 года цены выросли более чем на 50%.
🔹Самолет — №2 на рынке после ПИКа в регионе. ПИК - публичная компания, результаты за последний год внушают позитив, но акции ПИКа стоят недешево, в отличии от ГК Самолет, которая будет дебютировать. У ГК Самолет ожидается ввод новых площадей с темпом годового роста +40%, что местами выше чем у конкурентов.
🔹Объем размещения маленький — всего 5% free float. Как уже сказали это дебют, нащупать почву так сказать. В планах у компании, которые они подтвердили — разместить в обозримом будущем 30-40% free float, так что можно ожидать хорошей скажем так подбидовки и разогрева акций для последующих размещений по более справедливой(дорогой) цене — так как текущая цена явно идет с дисконтом к конкурентам. Оно и понятно, это их первый опыт общения с инвестором, чем и стоит воспользоваться.
🔹Риски — умеренные. Объем размещения маленький, соотношение «чистый долг/EBITDA» на уровне не выше 1х, что они и собираются сохранять для выплаты дивидендов на уровне 50% от чистой прибыли по МСФО. Введение механизма эскроу-счетов как ни парадоксально привело к необходимости увеличить оборотный капитал, но при этом все больше и больше выводит с рынка средних и мелких застройщиков, тем самым открывая новые перспективы для крупных игроков.
🔹И на последок, немаловажный момент для российской реальности — в одной из компании группы миноритарным акционером выступаем Максим Воробьем( брат губернатора МО Воробьева).

Итак, по нашей оценке справедливая цена акций находится в районе от 1300р, а IPO планируется в диапазоне 950-1100р, то есть потенциал 18,3-36,9%, что очень интересно. Как уже сказали всего 5 % размещают — думаем есть все предпосылки получить позитивный исход.

‼️ВАЖНО: никакого lock up периода на IPO нет, отдать бумагу можно в рынок хоть на следующий торговый день!

@OpenFinance

BY OpenFinance




Share with your friend now:
tg-me.com/OpenFinance/443

View MORE
Open in Telegram


OpenFinance Telegram | DID YOU KNOW?

Date: |

That strategy is the acquisition of a value-priced company by a growth company. Using the growth company's higher-priced stock for the acquisition can produce outsized revenue and earnings growth. Even better is the use of cash, particularly in a growth period when financial aggressiveness is accepted and even positively viewed.he key public rationale behind this strategy is synergy - the 1+1=3 view. In many cases, synergy does occur and is valuable. However, in other cases, particularly as the strategy gains popularity, it doesn't. Joining two different organizations, workforces and cultures is a challenge. Simply putting two separate organizations together necessarily creates disruptions and conflicts that can undermine both operations.

How Does Bitcoin Work?

Bitcoin is built on a distributed digital record called a blockchain. As the name implies, blockchain is a linked body of data, made up of units called blocks that contain information about each and every transaction, including date and time, total value, buyer and seller, and a unique identifying code for each exchange. Entries are strung together in chronological order, creating a digital chain of blocks. “Once a block is added to the blockchain, it becomes accessible to anyone who wishes to view it, acting as a public ledger of cryptocurrency transactions,” says Stacey Harris, consultant for Pelicoin, a network of cryptocurrency ATMs. Blockchain is decentralized, which means it’s not controlled by any one organization. “It’s like a Google Doc that anyone can work on,” says Buchi Okoro, CEO and co-founder of African cryptocurrency exchange Quidax. “Nobody owns it, but anyone who has a link can contribute to it. And as different people update it, your copy also gets updated.”

OpenFinance from vn


Telegram OpenFinance
FROM USA