Капитал

​​Закрывается единственный на рынке "угольный" ETF

Речь идет о фонде KOL, который просуществовал 12 лет. Компания Van Eck решила закрыть фонд, чьи активы на максимуме в 2011 г составляли почти 1 млрд долларов, а сейчас упали всего до 35 млн, что, вероятно, делает его нерентабельным. Кроме того, этот факт отражает глобальный тренд на "зеленую энергетику" и нежелание инвесторов вкладываться в уголь.

Как это можно использовать? Наверное, хардкорные contrarians могут заинтересоваться сектором, который настолько стал никому не нужным. Пока внимание инвесторов сосредоточено на более горячих темах, можно попытаться половить рыбку в мутной и не очень ликвидной воде. Например, через покупку отдельных акций компаний-производителей угля. Возможно, на конъюнктуру этого нишевого рынка могут повлиять новости о возникшем дефиците угля в Китае.

Но мне кажется, что вдолгую бенефициаром происходящего может стать альтернативный источник энергии в виде урана. Во-первых, внимание к нему возрождается после долгих лет забвения, вызванных Фукусимой. Во-вторых, ядерная энергетика гораздо лучше угольной вписывается в общий тренд на экологию/ESG. В-третьих, в этом секторе значительно больше ликвидных альтернатив, и есть даже вполне торгуемые ETF (URA и URNM).

На графике ниже показана динамика одного из крупнейших торгуемых производителей урана в мире- канадской Cameco (CCJ), абсолютная (сверху) и относительная против индекса S&P-500 (снизу). Цена в абсолюте недавно пробила 5-летний уровень сопротивления на 12,5 и уверенно закрепилась над ним. Относительная динамика против рынка тестирует 200-недельную среднюю, и впервые с 2011 года новый локальный минимум (в ноябре) оказался выше предыдущего (в марте). Возможно, это первый признак разворота долгосрочного тренда.

Сейчас эта бумага выглядит краткосрочно перегретой, что неудивительно после роста на 50% за 6 недель. Но внимательные читатели канала уже знают, что в самом начале долгосрочных трендов такие краткосрочные перекосы могут быть проигнорированы ценой. Так что, стоит последить, и если коррекция пройдет в форме боковика или небольшого отката, после чего цена обновит недавние максимумы на 14,5, это может открыть неплохие перспективы перед CCJ и всем сектором. Причем, не спекулятивные, а именно стратегические, с горизонтом несколько лет.

www.tg-me.com/us/Капитал/com.sgcapital/1520

13.3K viewsDec 24, 2020 at 07:05

​​Закрывается единственный на рынке "угольный" ETF

Речь идет о фонде KOL, который просуществовал 12 лет. Компания Van Eck решила закрыть фонд, чьи активы на максимуме в 2011 г составляли почти 1 млрд долларов, а сейчас упали всего до 35 млн, что, вероятно, делает его нерентабельным. Кроме того, этот факт отражает глобальный тренд на "зеленую энергетику" и нежелание инвесторов вкладываться в уголь.

Как это можно использовать? Наверное, хардкорные contrarians могут заинтересоваться сектором, который настолько стал никому не нужным. Пока внимание инвесторов сосредоточено на более горячих темах, можно попытаться половить рыбку в мутной и не очень ликвидной воде. Например, через покупку отдельных акций компаний-производителей угля. Возможно, на конъюнктуру этого нишевого рынка могут повлиять новости о возникшем дефиците угля в Китае.

Но мне кажется, что вдолгую бенефициаром происходящего может стать альтернативный источник энергии в виде урана. Во-первых, внимание к нему возрождается после долгих лет забвения, вызванных Фукусимой. Во-вторых, ядерная энергетика гораздо лучше угольной вписывается в общий тренд на экологию/ESG. В-третьих, в этом секторе значительно больше ликвидных альтернатив, и есть даже вполне торгуемые ETF (URA и URNM).

На графике ниже показана динамика одного из крупнейших торгуемых производителей урана в мире- канадской Cameco (CCJ), абсолютная (сверху) и относительная против индекса S&P-500 (снизу). Цена в абсолюте недавно пробила 5-летний уровень сопротивления на 12,5 и уверенно закрепилась над ним. Относительная динамика против рынка тестирует 200-недельную среднюю, и впервые с 2011 года новый локальный минимум (в ноябре) оказался выше предыдущего (в марте). Возможно, это первый признак разворота долгосрочного тренда.

Сейчас эта бумага выглядит краткосрочно перегретой, что неудивительно после роста на 50% за 6 недель. Но внимательные читатели канала уже знают, что в самом начале долгосрочных трендов такие краткосрочные перекосы могут быть проигнорированы ценой. Так что, стоит последить, и если коррекция пройдет в форме боковика или небольшого отката, после чего цена обновит недавние максимумы на 14,5, это может открыть неплохие перспективы перед CCJ и всем сектором. Причем, не спекулятивные, а именно стратегические, с горизонтом несколько лет.

BY Капитал